Virksomheder bruger synkende midler til at sikre beskyttelse af aktiver. Ved at beskytte aktiver giver en synkende fond et selskab mulighed for at opnå troværdighed i investeringssamfundet. For eksempel vil investorerne generelt se mere gunstigt ud på et selskab, der har afsat en reserve af kontanter til at betale for potentielle fremtidige forpligtelser i forbindelse med aktiver. Fordelen til investor er dog ikke altid positiv, fordi selskabet i sidste ende beslutter, hvordan man bruger og anvender den synkende fond.
Sinking Fund Oversigt
En synkende fond er en reserve afsat af en virksomhed, der udsteder aktier eller obligationer for at hjælpe med at tilbagebetale potentielle fremtidige forpligtelser. Ved at have disse midler afsat, kan et selskab vælge at gå i pension med aktier i foretrukne aktier og udestående obligationsproblemer i fremtiden. Nogle typer obligationer kræver, at virksomheder betaler rentebetalinger til obligationshaverne for obligationsperioden, inden de skal betale hovedstolen.
Fordele ved en Sinking Fund
En af de primære fordele ved en synkende fond er, at den kan tiltrække investorer, fordi de aktier eller obligationer, som virksomheden tilbyder, har opbakning til en materiel fond. Denne form for finansiering hjælper med at sikre, at virksomhedens levetid og dermed gør selskabet mere gunstigt for investorer. Obligationsproblemer, der har en synkende fond, vil generelt kræve en præmie, fordi midlerne bidrager til at sikre, at selskabet fortsat kan betale obligationsforpligtelserne på lang sigt.
Ulempe
I de fleste tilfælde har aktier og obligationer, der har synkende midler, særlige bestemmelser, som du skal forstå som investor. Disse bestemmelser giver normalt selskabet mulighed for at genkøbe aktier eller obligationer til enhver tid til en bestemt pris. Selskabet vil så typisk vente til renten er på det lavest mulige tidspunkt, før genkøb af aktier eller obligationer. Investorer, der besidder aktier eller obligationer, vil typisk ikke drage nytte af dette tilbagekøbsscenarie.
Usikkerhed og afskrivninger
Selv om en grænse typisk eksisterer for, hvor mange af de aktier eller obligationer et selskab kan købe tilbage, kan virksomheden til enhver tid tilbagekøbe aktierne eller obligationerne, hvilket medfører et potentielt tab for investor. At sælge obligationerne på det sekundære marked forud for tilbagekøb er en metode, som investorerne bruger til at maksimere investeringsafkastet. Sinkende midler har også potentiale til at afskrive. Virksomheder vil typisk investere synkende midler, og denne investering kan også underperformere på grund af en langsom økonomi eller uforudsigelighed på markedet. Hvis midlerne ikke styres ordentligt, kan synkroniserende midler derfor også opleve tab for virksomheden.
