Arbejdskapital er livsnerven for enhver virksomhed. Det bestemmer virksomhedens evne til at styre sit pengestrømme for altid at have nok til at opfylde sine gældsforpligtelser. Forvaltning af komponenterne i arbejdskapital er en væsentlig færdighed hos enhver virksomhedsejer eller leder. Der er en række forskellige værktøjer, end der kan bruges til at styre driftskapital.
Definition
Arbejdskapital er defineret som de samlede omsætningsaktiver, kontanter, tilgodehavender og beholdning af et selskab, minus de kortfristede forpligtelser, der er alle gældsforpligtelser på mindre end 12 måneder. Det er et mål for et selskabs likviditet. En leder målsætning er altid at øge arbejdskapitalen, som let kan spores dagligt eller månedligt. En virksomhed, der har overskud og har et positivt cash flow, skal altid øge sin arbejdskapitalposition.
Pengestrømsschema
Hvert firma bør have en ugentlig pengestrømme planlagt på et regneark, der viser, når penge kommer ind, går ud og hvor meget der vil blive tilbage. Når en virksomhed sælger sine produkter på vilkår til en kunde, kan midlerne fra salget muligvis ikke indsamles i 30, 45 eller endda 60 dage. Kortfristede forpligtelser skal derimod typisk betales på kortere vilkår. Denne tidsforskel illustrerer vigtigheden af at have en stor arbejdskapitalstilling.
Tilgodehavender
Omsætningen af kundefordringer er en vigtig indikator for virksomhedens evne til at sælge produkter og indsamle sine midler. Tilgodehavender i kundefordringer kan beregnes som samlet salg divideret med størrelsen af tilgodehavender. For eksempel, hvis et selskab havde et årligt salg på $ 1,2 millioner og havde en gennemsnitlig kundefordring på $ 100.000, så ville omsætningsforholdet være 12 gange. Hvis virksomheden solgte på 30 dages vilkår, ville dette være et perfekt forhold. Desværre fungerer den virkelige verden ikke altid på denne måde. Hvis kundefordringsbalancen var $ 150.000, vil omsætningsforholdet falde til otte, hvilket indikerer en samlingsperiode på 45 dage, 360 dage divideret med otte.
Beholdning
Lageromsætning er en anden beregning, der påvirker arbejdskapitalen. Denne beregning beregnes ved at dividere de samlede vareomkostninger, der sælges af opgørelsessaldoen. En virksomhed skal have en lagerbalance, der er tilstrækkelig til at imødekomme efterspørgslen, men ikke så meget, at den har forældet beholdning, der ikke sælger.
Omsætningskapital
Omsætningskapitalen beregnes ved at dividere det samlede salg med størrelsen af arbejdskapitalen. Et forhold, der er meget højt, indikerer, at driftskapitalen virker for hårdt, og selskabet vil have svært ved at opfylde sine kortfristede gældsforpligtelser. Et forhold, der er meget lavt, er et tegn på, at virksomheden har overskydende arbejdskapital, og midlerne skal trækkes ud for at investere i andre aktiver, der ville være mere produktive. Den optimale driftskapitalomsætning for enhver virksomhed er en prøve-og-fejlproces for at bestemme det bedste niveau af arbejdskapital.
