Mange forstår begrebet "kredit" ved at anvende det på deres personlige økonomi: når de opkræver et køb på deres kreditkort, bruger de for eksempel lånte penge, de accepterer at betale tilbage med renter. Denne ide om kredit gælder også for den samlede økonomi. Hvordan banker og enkeltpersoner opererer, som reguleret af det monetære system, er grundlaget for kreditøkonomi.
Historie
Selvom det ikke er noget nyt at tage ud af et lån fra en ven, var et helt lands økonomi ikke altid baseret på kredit som vi kender det i dag. Ifølge Ludwig Von Mises Institute, i 1600'erne, byttede samfundene sig med råvarer: Afrikahandlet salt, amerikanske bosættere handlede tobak og fisk og Caribien handlede sukker. Dette system er imidlertid iboende ineffektivt. I 1800'erne overgik den amerikanske regering til papirpenge "støttet" af guld. Under disse tidlige systemer kunne penge aldrig udskrives uden at sikre, at en værdifuld vare eksisterede for trykt valuta. Siden 1970'erne har USA imidlertid trykt penge og mere kritisk kan banker låne penge uden at være støttet af nogen vare.
Misforståelser
Når banken låner kunderne penge til et pant eller en bil, tror folk ofte, at banken rent faktisk har kontanter til rådighed. Men bankerne er i stand til at fordele langt flere penge, end de har i indlån. Fordi bankerne ikke rent faktisk har disse beløb i kontanter, opererer de også på kredit. Federal Reserve regulerer hvor meget penge bankerne skal have i indlån i forhold til, hvor meget de kan låne. Denne type udlån kaldes "fractional reserve-udlån." Derfor, ligesom en forbruger kan købe på kredit, banker også låne på kredit.
Konsekvenser
Udlån og lån på kredit er ikke uden konsekvens for den amerikanske økonomi. USA.oplevede sådanne konsekvenser under den store depression, da bankerne kollapsede på grund af kreditorer, der ringer ind i deres indskud. En anden konsekvens af kreditøkonomi forekommer også i den generelle pengemængde. Filmen "Money as Debt" af Paul Grignon forklarer, at bankernes renter skaber penge, der aldrig kan betales tilbage. Selvom hovedbalancen er elimineret som enestående kredit fra pengesystemet ved tilbagebetaling, er renteniveauet nye penge, der aldrig kan ødelægges. Genudlån af de penge, der er påløbet af renter, betyder, at en person altid skal genoptage disse penge som gæld af interesse for at systemet skal opretholdes. Det betyder, at gælden fra udlån altid er større end det beløb, der er til rådighed for at blive optjent.
Betydning
Grignon hævder denne konstante udvidelse af pengemængden på grund af denne form for kreditøkonomi er ikke bæredygtig. Dette skyldes de endelige ressourcer på planeten. I grund og grund er gæld skabt hurtigere end folk er i stand til at tjene og producere. Martin Wolf forklarer i bogen "Fixing Global Finance", at hvis en stats kredit bliver udtømt, som en person med et maksimalt kreditkort, er risikoen for misligholdelse høj. Landet udskriver flere kontanter for at betale sin gæld, hvilket igen medfører inflation.
Overvejelser
Som med kreditkort er en del gæld ikke nødvendigvis dårlig. Kredit giver forbrugerne mulighed for at købe varer og tjenesteydelser samt bruge pengene til at investere i en konto med potentielt højere rentesatser. For meget gæld betyder imidlertid, at et land skal tilbagebetale dette beløb med interesse gennem form af højere skatter eller reducerede udgifter.
