Nøgletal udtrykker forhold mellem indtægter, overskud og andre regnskabsposter. Ledelse og investorer kan bruge forhold til at evaluere en virksomheds præstationer over tid og mod industrien. Kontantstrøm-til-omsætningsprocenten, også kendt som driftstrømforbrugsprocenten eller cash flow-to-sales-forholdet, er forholdet mellem det operationelle pengestrømme og omsætningen. Det angiver ledelsens evne til at omsætte indtægter til overskud og pengestrømme.
Fakta
Formlen for forholdet er driftens pengestrømme divideret med omsætning, udtrykt i procent. Operationelle pengestrømme er nettoresultat plus justeringer for ikke-poster, såsom afskrivninger og ændringer i driftskapital, hvilket er forskellen mellem omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. Afskrivninger er fordelingen af et anlægs omkostninger i løbet af dets brugstid. Omsætningsaktiver omfatter kontanter, varebeholdninger og tilgodehavender, der omfatter varer købt på kredit. Kortfristede forpligtelser omfatter gældsforpligtelser, lønudbetalinger og andre kortfristede forpligtelser.
Betydning
Ledelse, investorer og andre interessenter kan bruge cash flow-to-revenue ratio for at vurdere effektiviteten af interne omkostningskontrol. Et højt forhold betyder normalt, at virksomheden er i stand til at konvertere en højere procentdel af sine indtægter til overskud og netto kontantstrøm. En flad eller stigende trendlinje er generelt en indikation af konsekvent salgsvækst og effektiv omkostningsstyring. Dårlig indsamling af fordringer og højere omkostninger er nogle af grundene til en faldende trendlinje.
strategier
Operationelle pengestrømme afhænger af nettoindkomst, hvilket er omsætning minus udgifter. Hvis et selskab genererer højere indtægter, skal det derfor holde udgifterne stabile i forhold til indtægterne for at drive driften af pengestrømme og cash flow-to-revenue ratio højere. Hvis indtægterne falder, skal virksomheden foretage en tilsvarende reduktion af omkostningerne for at opretholde samme cash flow-to-revenue-forhold. Andre strategier til at øge forholdet er at bruge kredit i stedet for kontant til køb, stramning af kreditkrav og opfølgning på forfaldne konti.
Eksempel
Hvis en virksomheds indtægter og driftsmæssige pengestrømme er henholdsvis $ 100.000 og $ 26.000, er det operative cash flow-to-revenue-forhold på 26 procent 100 x ($ 26.000 / $ 100.000). Hvis virksomheden øger omsætningen med 10 procent til $ 110.000 $ 100.000 x (1 + 0.10) = $ 100.000 x 1.10 = $ 110.000, men bruger mere på reklame og andre udgifter til at generere denne inkrementelle omsætning, kan nettoresultatet falde, hvilket betyder drift kontant strømmen vil også falde. Hvis det antages, at pengestrøm falder med 5 procent til $ 24.700 $ 26.000 x (1 - 0.05) = $ 26.000 x 0.95 = $ 24.700, er det nye cash flow-to-revenue-forhold 22,45 procent 100 x ($ 24.700 / $ 110.000), hvilket er en fald på 3,55 procent (26 - 22,45) trods en 10 procent stigning i salget.
