Corporate governance omfatter de politikker, initiativer og praksis, som et selskab anvender for at nå sine forretningsmål og udvikle sin infrastruktur. Virksomhedernes styreformer begynder med et selskabs aktionærer og overføres til den valgte bestyrelse, som derefter har ansvaret for at udvikle styringsstrategier for virksomheden som helhed.
Mål og Risikostyring
Et selskabs bestyrelse fastlægger politikker og procedurer for effektivt at opfylde virksomhedens kort- og langsigtede investeringsmål, samtidig med at man arbejder for at styre risiko. Hver investeringsbeslutning er lavet med det formål at sikre langsigtet virksomhedsvækst og rentable afkast. Bestyrelsen forvalter risikoen for hver ny investeringsmulighed gennem omhyggelig undersøgelse af mulighedernes værdi, samtidig med at man bestemmer hvilke problemer der er mest sandsynlige. Dette gør det muligt for virksomheden at planlægge for potentielle problemer og udvikle strategier for at undgå dem.
Corporate Accountability
En anden funktion af virksomhedsledelse er at sikre ansvarlighed i bestyrelsen samt selskabets større ledelsesstruktur. Dette giver et system med kontrol og balance for at sikre visse virksomhedsprocedurer og initiativer gennemføres korrekt. Bestyrelsen kan holde sig velinformeret om udviklingen i investeringer og forretningsprojekter på grund af denne større grad af ansvarlighed og kommunikation blandt virksomhedens ledelsesstruktur. Dette giver mulighed for større mobilitet i tilpasning af mål eller projektmetoder, hvis en investeringsmulighed eller virksomhedsvirksomhed giver mindre afkast end forventet.
Aktionærmøder
Effektiv corporate governance kræver, at aktionærerne forbliver godt informeret om virksomhedens økonomiske sundhed og status for de igangværende forretningsinitiativer. For at holde aktionærerne opmærksomme planlægger et selskabs bestyrelse regelmæssige møder, hvor bestyrelsen deler selskabets rentabilitet, dets strategier for at nå mål og eventuelle problemer, som det forudser på markedet, der kan få dem til at mangle opfyldelsen af disse mål. Aktionærer, som holdes velinformerede om virksomhedens praksis, er mere tilbøjelige til at stole på bestyrelsen og forblive som corporate investorer i modsætning til salgsselskabsaktier.
Regeringsbestemmelser
En integreret del af virksomhedsledelsen er at sikre gennemsigtighed i forhold til de offentlige selskabsregler. Disse regler omfatter en bred vifte af krævede procedurer, herunder regelmæssig finansiel rapportering, etisk behandling af arbejdstagere, sikker miljøpraksis og håndtering af farlige materialer. BP Deepwater Horizon-olieudslippet i 2010 er et eksempel, hvor manglende corporate governance førte til substandard byggepraksis, hvilket bidrog til en storskala miljøkatastrofe, der berørte en stor del af USA.
