Når du overvejer at investere i et firma eller låne det penge, er den bogførte værdi af gæld en af de ting, du skal se på. Den bogførte værdi af gæld er det beløb, som selskabet skylder, som registreret i bøgerne. Hvis den bogførte værdi er 10 procent af selskabets værdi, er det et bedre perspektiv end hvis gæld svarer til 80 procent af aktiverne.
Tips
-
Find den bogførte værdi af gælden ved at læse forpligtelsen i balancen.
Forstå balancen
En virksomheds balance har tre sektioner: aktiver, passiver og egenkapital. Aktiverne omfatter alt, hvad selskabet ejer fra kontanter til computere og biler. Forpligtelsesafsnittet indeholder en oversigt over selskabets forskellige gældsforpligtelser. Hvis du trækker forpligtelser fra aktiver, er ejerens egenkapital det, der er tilbage. For at finde gæld, se i ansvaret sektionen. Standard regnskabspraksis kræver, at gæld nedskrives til bogført værdi som enten en kortfristet forpligtelse eller en langsigtet forpligtelse. Langsigtet refererer til gæld, der vil tage mere end et år at betale sig. For eksempel er $ 280 skyldt til det elektriske selskab en løbende forpligtelse, mens $ 20.000-lånet med en 12 måneders udbetalingsperiode er en langsigtet forpligtelse. Du skal finde tre særlige poster:
- Noter, der skal betales, som er skrevet obligatoriske noter, der tjener renter. Tilgodehavender er opført i kortfristede forpligtelser
- Langfristet gæld, som er opført i langfristet gældsafdeling
- Den nuværende del af langfristet gæld, som er den del, der skal betales i det næste år. Dette gælder i kortfristede forpligtelser
Find bogens værdi af gæld
Du bliver nødt til at kigge efter hver post og tilføje dem op for at få den bogførte værdi af gæld, snarere end blot at skrive de samlede passiver. Forpligtelsesafsnittet omfatter indbetalinger som f.eks. Betalingsforpligtelser, som er regninger, der endnu ikke er betalt, og som ikke tæller mod bogført værdi. For at beregne den nuværende del af langfristet gæld må du muligvis se på lånets afdragsplan og knuse nogle tal.
For eksempel lavede et kosmetisk firma $ 500.000 i salg sidste år og leder efter en investor. Ser kun på det salgstal før investeringen ville være en fejltagelse. Du finder ud af, at de betalte 100.000 dollars i ikke-produktionslønninger, yderligere 200.000 dollars i produktionsomkostninger og i øjeblikket skylder 200.000 dollars i langsigtede forpligtelser. Når du trækker $ 300.000 i lønninger og produktionsomkostninger fra $ 500.000 i salget, får du en fortjeneste på $ 200.000. Med den $ 200.000 i langsigtede forpligtelser går virksomheden næppe i stykker, og eventuelle tab i omsætning i år eller næste kan betyde en tabt investering. Hvis et lignende firma med kun $ 50.000 i langfristede forpligtelser kom sammen med at lede efter en investor, ville de have en bredere fortjenstmargen, højere aktiver og være en mere sikker investering.
Hvad betyder det?
Det er normalt for en virksomhed at finansiere sin vækst med lån eller obligationer, men det er ikke altid en god strategi. Hvis den bogførte værdi af gælden er for stor i forhold til virksomhedens aktiver, er der risiko for, at det ikke vil være i stand til at betale gælden tilbage. Dette kan ske, hvis økonomien tanke og selskabets pengestrømme falder, eller hvis de variable renter stiger. Når du har kendskab til den bogførte værdi, opdele værdien af gælden af aktiverne. Hvis resultatet er højere end et, der er et tegn, bærer virksomheden en stor del af gælden. Antag for eksempel, at selskabet har 200.000 $ i aktiver og 250.000 $ i passiver, hvilket giver en 1,25 gældskvote. Risikoen er meget højere end hvis forpligtelser kun var $ 100.000. Hvis gældskvoten har gået op i et stykke tid, er det et endnu større advarselsskilt.
