Virksomheder, der har en modenhedstilpasning, matcher aktiver og forpligtelser, der har samme løbetid. Det betyder, at aktiver balancerer med forpligtelser på kort eller lang sigt. Ved hjælp af denne tilgang finansierer virksomhederne ikke et kortfristet aktiv med en langfristet forpligtelse. Denne tilgang sikrer risiko, muliggør en strammere finansiel kontrol og indvirkning på virksomhedens likviditetsprofil.
Modenhed Matchende
Modenhedstilpasningstilgangen kræver, at kortfristede aktiver finansieres af kortfristede forpligtelser og langfristede aktiver med langfristede forpligtelser eller egenkapital. Når en kortfristet gæld modnes, modnes den kortsigtede aktiv, den finansierer, også og kan bruges til at tilbagebetale gælden til tiden. På samme måde bør et langsigtet aktiv finansieres med midler fra langsigtede kilder for ikke at sikre afbrydelser i aktivets brug af midler på lang sigt. Uoverensstemmede løbetider kan medføre likviditetsproblemer på både ansvaret og aktivsiden.
Likviditetsrisiko
Når virksomheder finansierer langsigtede aktiver med kortfristede forpligtelser, tager de en potentiel likviditetsrisiko. Efterhånden som de kortsigtede forpligtelser forfalder, modnes de langsigtede aktiver, der bruger de kortfristede midler, ikke længere før meget senere. Hvis virksomheder undlader at rulle over eller refinansiere deres kortfristede forpligtelser, står de enten overfor en gældsforpligtelse eller et for tidligt aktivsalg. Det er heller ikke klogt, at virksomheder finansierer kortfristede aktiver med langfristede forpligtelser. Da et kortfristet aktiv modnes hurtigt, skal virksomheder finde andre anvendelser til de langsigtede midler, der nu er tilgængelige igen. Matchende løbetider af aktiver og passiver undgår begge potentielle problemer.
Finansiering omkostninger
Finansieringsomkostningerne med kortfristede forpligtelser er normalt billigere end finansieringsomkostningerne med langfristede forpligtelser, og derfor er der undertiden trukket virksomheder til at bruge kortfristede forpligtelser til mange af deres finansieringsbehov. Indledende pengebesparelser kan dog opvejes eller overskrides ved beskadigelse af kreditvurderinger fra virksomheder eller tab ved uforholdsmæssigt aktiv salg. På den anden side øger finansieringen med langfristede forpligtelser for alle aktiver øjeblikkeligt finansieringsomkostningerne. Modenhedstilpasningstilgangen anvender en kombination af kortfristede og langfristede forpligtelser og kan i gennemsnit opnå en lavere finansieringsomkostning.
Renterisiko
Virksomheder, der bruger mere kortsigtede forpligtelser i deres aktivfinansiering, står over for potentiel renterisiko, hvis der sker en stigning i de korte renter. Efterhånden som deres oprindelige kortfristede forpligtelser er forældede, skal virksomhederne refinansiere dem for at holde alle langsigtede aktiver fuldt finansierede, men kan kun gøre det ved højere kortsigtede renter. En fordel ved at matche løbetiderne på kortfristede aktiver med kortfristede forpligtelser er, at de ekstra omkostninger, der betales på nye kortfristede forpligtelser, vil blive kompenseret af ekstra afkast optjent på nye kortfristede aktivinvesteringer, fordi højere korte renter gælder for både låntagning og investering.
