I corporate finance er de to primære kilder til finansiel kapital for virksomheder gæld og egenkapital. Gæld kommer i form af lån eller obligationsforpligtelser, der bærer renter, mens egenkapital giver ejerandele og stemmerettigheder. Forholdet mellem disse to finansieringskilder hedder den rentebærende gældskvote eller, mere simpelt, gældskvoten eller gælden til egenkapitalforholdet.
Rentebærende gæld
De to typer af forpligtelser, som et selskab har, er langfristet gæld og kortfristet gæld. Kortsigtet gæld består hovedsagelig af gældsforpligtelser, såsom penge til en leverandør af råvarer. Denne gæld bærer sjældent interesse. Den anden type gæld er langfristet gæld, som består af lån fra banker eller penge skyldige til købere af virksomhedsobligationer udstedt af selskabet. Denne gæld har renteforpligtelser, som selskabet skal opfylde, indtil hovedstolen er afbetalt.
Egenkapital
Egenkapital er den anden primære finansieringskilde for virksomheder. Aktiefinansiering hæves ved at sælge aktier i selskabets aktier til investorer. Når en investor køber en aktieandel, bliver han en del af ejeren af selskabet med ret til en andel af selskabets overskud og stemmeret til selskabets bestyrelse.
Rentebærende gældsforhold
Den rentebærende gældskvote eller gældsværdiforhold beregnes ved at dividere selskabets samlede langfristede rentebærende gæld med egenkapitalen. For eksempel, hvis et selskab finansieres med 6 millioner dollar i gæld og 4 millioner dollar i egenkapitalen, vil den rentebærende gældskvote være 6 millioner dollars fordelt på 4 millioner dollars, hvilket kan udtrykkes forskelligt som 1,5 eller 3: 2.
Betydning
Den rentebærende gældskvote er betydelig, fordi den giver et vindue ind i en virksomheds økonomiske sundhed.Ligesom hos enkeltpersoner, hvis et selskab har en betydelig gældssats i forhold til egenkapitalen, kan det være i fare for at misligholde disse lån og gå konkurs. Hvis et selskab skulle gå konkurs, er det muligt, at en investor ville miste hele sin investering i det pågældende selskab.
