En gældsfordel er et finansielt forhold, der bruges til at vurdere virksomhedens gearing - specifikt, hvor meget gæld virksomheden har for at finansiere sine aktiver. Sommetider betegnes simpelthen som en gældskvote, det beregnes ved at dividere en virksomheds samlede gæld med dets samlede aktiver. Gennemsnitlige forhold varierer efter virksomhedstype, og om et forhold er "godt" eller ej, afhænger af den sammenhæng, hvori den analyseres.
Tips
-
Fra et risikoperspektiv er et lavere forhold bedre. Men hvad der udgør en "god" gældskvote afhænger virkelig af din branche.
Gør matematikken
Formlen for gældsfordelingen er simpelthen:
Gæld-til-aktiv = Samlet gæld / samlede aktiver
Ved beregning af forholdet tilføjes kort- og langfristede gældsforpligtelser sammen. Tilføj derefter immaterielle og materielle aktiver sammen. Fordel gæld ved aktiver og konverter svaret til en procentdel. For eksempel vil gældskvoten for en virksomhed med $ 10.000.000 i aktiver og $ 2.000.000 i passiver være 0,2. Det betyder, at 20 procent af virksomhedens aktiver finansieres gennem gæld.
Hvad det angiver
Den resulterende procentdel, der tages fra beregningen af dette forhold, viser, hvilken del af virksomhedens aktiver der finansieres gennem låntagning og bruges som indikator for virksomhedens evne til at opfylde disse gældsforpligtelser. En lavere gældskvote forhold tyder på en stærkere finansiel struktur, ligesom en højere gældsfordelskvote tyder på højere risiko. Generelt betragtes et forhold på 0,4 - 40 procent - eller lavere som en god gældskvote. Et forhold på over 0,6 anses generelt for at være et ringe forhold, da der er en risiko for, at virksomheden ikke vil generere nok pengestrømme til at betjene sin gæld. Du kan kæmpe for at låne penge, hvis din procentprocent begynder at krybe i retning af 60 procent.
Risikoanalyse
For at kontekstualisere gældsfordelingen og risikoen skal industriens idiosynkratiske egenskaber overvejes i analysen. For eksempel opførte Starbucks Corp. $ 3.932.600.000 i langfristet gæld på balancen for regnskabsåret sluttede 1. oktober 2017, og dets samlede aktiver var $ 14.365.600.000. Deres gældskvote er $ 3.932.600.000 ÷ $ 14.365.600.000 = 0.2738, eller 27.38 procent. For at afgøre, om dette er et højt forhold, påvirker de investeringer, der er fælles for denne type forretning, ligningen. Med 23.768 steder i 74 lande omfatter Starbucks omkostninger leasing og tilpasning af kommercielt rum, indkøb af specialudstyr og uddannelse og ansættelse af medarbejdere i en industri med ekstremt høj omsætning. Derudover skal de overholde utallige fødevaresikkerhedsbestemmelser og andre omkostninger i forbindelse med fødevareindustrien. Morningstar, en global investeringsforsker, lister industriens gennemsnitlige gældskvote som 40 procent. Baseret på en samlet vurdering er Starbucks 'finansielle stilling solid. De kan nemt låne penge, fordi kreditorer stoler på, at de vil blive betalt tilbage fuldt ud.
Når en virksomhed finansierer sine aktiver og operationer hovedsageligt gennem gæld, kan kreditorer betragte virksomheden en kreditrisiko og investorer genert væk. En økonomisk ratio giver imidlertid ikke tilstrækkelig information om virksomheden. Når man overvejer gæld, er det også vigtigt at se på virksomhedens pengestrømme. Disse tal ser sammen med gældskvoten, giver et bedre indblik i selskabets evne til at betale sine gæld.
Forpligtelser til gældsforpligtelser
Et forhold mellem gæld og aktiver giver oplysninger til et tidspunkt. Derfor skal analytikere, investorer og kreditorer se efterfølgende tal for at vurdere virksomhedens fremskridt i retning af at reducere gælden. Derudover påvirker den type industri, som virksomheden driver virksomhed i, hvordan gæld anvendes, da gældskvoterne varierer fra industri til industri og bestemte sektorer. For eksempel er den gennemsnitlige gældskvote for naturgasværktøjsvirksomheder over 50 procent, mens tung byggefirmaer gennemsnitligt 30 procent eller mindre i aktiver finansieret gennem gæld. For at bestemme en optimal gældskvote for et bestemt selskab er det derfor vigtigt at fastsætte benchmark ved at holde sammenligningerne mellem konkurrenter.
