Er din virksomhed så rentabel som den burde være? Har du nok likviditet til at betale regningerne til tiden? Er den økonomiske struktur sund, eller har virksomheden for meget gæld? Alle disse spørgsmål kan besvares ved hjælp af forskellige analysemetoder.
Accounting Analysis Tools
Revisorer udarbejder typisk fire typer regnskaber for en virksomhed:
- resultatopgørelsen
- en balance
- en opgørelse over pengestrømme
- en opgørelse over ændringer i egenkapitalen
En række forskellige forhold og finansielle analyseværktøjer og teknikker kan tages fra årsregnskabet og kan give virksomhedsejere, analytikere og kreditorer et billede af virksomhedens ydeevne og styrke.
Disse regnskabsanalyseværktøjer dækker:
- overskud
- likviditet
- aktivitet
- gearing
- vurdering
Måling af bruttoresultat fra produktion
Resultatet måles på flere punkter i resultatopgørelsen.
Fra begyndelsen øverst i resultatopgørelsen er det første mål bruttoresultatet, som defineres som det samlede salg med fradrag af omkostningerne ved solgte varer eller COGS. COGS omfatter omkostningerne til direkte arbejdskraft, materialer og fremstillingsomkostninger, der anvendes til fremstilling af et produkt eller ved levering af en service.
Bruttoresultatet skal være højt nok til at dække generelle og administrative omkostninger, renteudgifter og skatter og efterlade et passende nettoresultat.
Kontrol af drifts- og nettoresultat
Det næste resultatmål er driftsresultatet, også kendt som indtjening før renteomkostninger og skat eller EBIT. Driftsresultatet fokuserer på, hvor godt et selskab producerer og sælger sine produkter og betaler driftsomkostninger. Da denne resultatindikator er taget før fradrag for renter og skatter, udelukker det virkningerne af, hvordan virksomhedens aktiviteter finansieres og resultaterne af eventuelle skatteplanlægninger eller -unddragelser.
Endelig er nettoresultatet det beløb, der er tilbage efter fradrag af alle driftsomkostninger, overhead, renter og skatter. Nettoresultatet bruges til at beregne selskabets afkast af egenkapitalen, en afgørende måling af finansielle resultater.
Hver af disse resultatindikatorer kan udtrykkes som en procentdel af salget og anvendes til trendanalyse og sammenligninger med tidligere år.
For eksempel er driftsresultatmarginen EBIT / salg x 100, og tilsvarende er nettoresultatmarginen nettoresultat / salg x 100.
Overvågning af likviditetsniveauer
De mest almindelige likviditetsforanstaltninger er de nuværende og hurtige forhold. Nuværende forhold beregnes ved at dividere de samlede omsætningsaktiver med de samlede kortfristede forpligtelser. At have $ 2 i omsætningsaktiver for hver $ 1 i kortfristede forpligtelser, et 2: 1-forhold, betragtes generelt som et behageligt likviditetsniveau.
Quick ratio er et hårdere mål for likviditet. Det beregnes ved at tilføje kontanter til kundefordringer og opdele efter samlede kortfristede forpligtelser. Varebeholdninger er udelukket fra dette forhold. Et godt hurtigt forhold bør være over 1: 1.
Sporing af pengestrømme
Aktivitetsforhold måler, hvor effektivt virksomheden bruger sine nuværende aktiver.
Gennemsnitlig indsamlingsperiode: Dette forhold angiver, hvor hurtigt virksomheden indsamler sine tilgodehavender og sammenligner det med salgsbetingelserne for kunderne. Formlen er: Salg foretaget på kredit / tilgodehavende saldo.
For eksempel, hvis et selskab foretager et årligt salg på $ 720.000 og har en tilgodehavende saldo på $ 90.000, hæves kundefordringer over otte gange om året eller hver 45 dage. Hvis selskabets salgsbetingelser er på nett 30 dage, er en del af kundefordringsbalancen forfalden og kræver opmærksomhed.
Kontant konvertering cyklus: Virksomheder ønsker at gøre deres penge så hurtigt som muligt. Kontantomregningen måler den tid, det tager at købe råvarer, lave et produkt, sælge til kunder og endelig indsamle kontanter fra betalinger.
Måling af lageraktivitet
Virksomheder investerer mange penge i lagerbeholdning, så omsætningen er vigtig.
Lageromsætning: Formlen til beregning af lageromsætning er kostpris for solgte varer divideret med den gennemsnitlige lagerbalance. Hvis COGS f.eks. Er $ 980.000, og den gennemsnitlige beholdningsbalance er $ 163.000, går lagerbeholdningen over seks gange om året eller hver 60 dage.
Styring af gældsforbrug
Den gældsbeløb, som et selskab skylder i forhold til dets samlede egenkapitalkapital, er et mål for finansiel styrke. En moderat gæld er god, men for meget kan være risikabelt, hvis salget falder i en økonomisk nedgang.
Acceptable gældsværdier kan variere afhængigt af industri. Fabrikanter har generelt 1 dollar i samlet gæld for hver $ 1 i egenkapital, et 1: 1-forhold. Finansielle institutioner kan på den anden side have gældsværdier på op til 15: 1. Utilities har typisk forhold på 6: 1.
En anden måde at måle risikoen for gæld på er forholdet mellem indtjening før renter og skatter divideret med de samlede renteafgifter. Lad os sige, at et selskab havde en EBIT på $ 120.000 og rentekostnader på $ 30.000. Rente dækningsforholdet vil være 4: 1 eller $ 120.000 divideret med $ 30.000.
Sporing år til år trend
Lodret analyse indebærer beregning af poster på resultatopgørelsen som procentdele af det samlede salg og regnskaberne i balancen som procentdel af de samlede aktiver. Disse tal anvendes til horisontale sammenligninger fra år til år.
Horisontal analyse sammenligner forholdene fra flere års regnskabet side om side for at opdage trends. Disse omfatter sammenligninger for overskudsgrader, likviditet, omsætning og finansiel gearing. Antag for eksempel, at de gennemsnitlige kundefordringsdage udestående for tre år siden var 38 dage. Derefter steg det næste år til 41 dage, og sidste år viste udestående dage 52 dage. Medmindre virksomheden havde ændret sine salgsbetingelser til sine kunder, ville dette være en foruroligende tendens, der kræver ledelsens opmærksomhed.
Benchmarking med konkurrenter
Virksomheder har altid en form for konkurrence, og ledere skal vide, hvor godt de laver i forhold til deres konkurrenter. At sammenligne branchens gennemsnitlige forhold med selskabets vilje giver en indikation af virksomhedens styrke og svagheder.
Lad os sige, at bruttoavancemarginen for en branche er 42 procent, og selskabets bruttomargin er 36 procent. Denne forskel skal være årsag til alarm. Hvorfor er virksomhedens overskudsgrad lavere? Er det på grund af en anden produktmix, eller er det fordi virksomhedens omkostninger til fremstilling af sine produkter er højere og mindre effektive end sine konkurrenter? Enhver af disse grunde betyder, at ledelsen skal undersøge og finde problemet.
Efter Flow of Funds
Fortjeneste er vigtige, men de kan manipuleres ved hjælp af forskellige regnskabsmetoder. Som et eksempel kan afskrivningsmetoder accelereres eller omvendt spredes over flere år. Uanset hvorledes det ændrede beløb vil blive ændret.
Flow of funds analyse fortæller på den anden side mere om sandheden: hvor pengene kom fra og mere specifikt, hvor det gik. Leverandører, udgifter og medarbejdere betales kontant, ikke overskud.
At studere pengestrømsopgørelsen vil afsløre, om virksomheden faktisk producerer et positivt pengestrømme fra operationer eller stole på lånte penge og leverandørkredit til at finansiere sine aktiviteter. Denne type information er ikke tilgængelig fra en resultatopgørelse.
Beregning af Break-Even Sales Volume
Den første hindring for en virksomhedsejer er at sælge nok produkter eller tjenester til i det mindste at dække alle selskabets faste omkostninger. Dette er break-even salgsvolumen.
Et mål for ledere er at finde måder at sænke break-even point. Dette kan gøres ved at reducere faste omkostninger, forbedre produktiviteten, sænke omkostningerne ved solgte varer eller sælge flere af de produkter, der har højere fortjenstmargener.
