En af Federal Reserve's ansvar er at reducere inflationen. Inflation opstår, når der er for mange dollars jagter for få varer. Den relative købekraft i dollarfaldet og leverandørerne reagerer ved at øge deres priser. Inflationen har primært en negativ indvirkning på erhvervsklimaet undtagen med virksomheder, der har en stor gæld.
Stigende priser
Inflationen opstår på grund af en selvforstærkende cyklus med stigende priser. Arbejdere i en virksomhed antager, at alle priser stiger på grund af inflationen, så de kræver en stigning i deres løn. Deres arbejdsgiver øger derefter prisen på sine varer for at holde op med omkostningerne. Dette medfører, at virksomheder, der køber disse varer, også øger deres priser og hæver det samlede prisniveau for alle varer. Dette højere prisniveau får arbejdstagerne til at forvente mere inflation og efterspørgselstiltag for det næste år, og dermed fortsætte cyklusen med stigende priser.
Højere menukostnader
Inflationen på egen hånd skader ikke virksomhedens rentabilitet. Så længe et selskab fortsat kan hæve sine priser med inflationen, skal indtjeningen forblive den samme. Denne konstante prisændring kan skabe yderligere omkostninger for virksomhederne. Inflation tvinger et selskab til løbende at opdatere sine priser. Hvis virksomheden udgiver menuer eller brochurer til sine kunder, skal virksomheden løbende betale for at redigere og genudgive disse oplysninger. Denne ekstra omkostning er kendt som menuen om inflationen.
Investeringsmyopi
For virksomheder at gøre en langsigtet investering, kræver de et stabilt prismiljø. Dette lader virksomheder nøjagtigt forudsige de fremtidige indtjeninger og tab for langsigtede projekter. Inflationen skaber usikkerhed ved investering. Da prisniveauet svinger, bliver det svært for en virksomhed at værdsætte en langsigtet investering. Denne usikkerhed vil spøge virksomhederne til kun at investere i kortsigtede projekter, da der er for meget prisrisiko i fremtiden. Dette er kendt som investering myopi og er en anden negativ indvirkning af inflationen.
Faldende gældsværdier
Da inflationen får dollarkursen til at falde, vil den også reducere værdien af fast gæld i dollar. Mens virksomheder kan hæve deres priser på grund af inflation, har långivere ikke denne fleksibilitet med gæld. Hvert år vil inflationen reducere den reelle værdi af en fast gæld. Dette er en fordel for virksomheder, der har en stor gæld, da inflationen vil gøre det billigere at betale deres lån. Inflation er en katastrofe for virksomheder, der har lavet lån, især banker.
