Før udstedelse af mere gæld til et firma, vil långivere gerne vide, hvor godt det kan imødekomme eksisterende rentebetalinger. Der er et par regnskabstal, som ledelsen og långiverne bruger til at måle et selskabs evne til at opfylde gældsbetalinger. Gældskvoten sammenligner gælden med aktiver, mens gælden til egenkapitalen sammenligner gæld til egenkapital. Gæld / EBITDA-forholdet vurderer virksomhedens indtægter, mens rentetækningsgraden udpeger muligheden for at foretage rentebetalinger.
Gældsforhold
Gældskvoten sammenligner de samlede forpligtelser og gæld til virksomhedens aktiver. Forholdet giver et øjebliksbillede af, hvor mange aktiver der er tilgængelige for potentielt at nedbetale eksisterende gæld. Gældskvoten er lig med samlede forpligtelser divideret med de samlede aktiver. For eksempel har en virksomhed med $ 100.000 i passiver og $ 250.000 i aktiver et forhold på 0,4. Jo højere forholdet er, desto mere gæld og gæld har virksomheden i forhold til aktiver. Et højere forhold betyder, at det vil være sværere for et selskab at betale ned gæld.
Debt-til-EBITDA-forholdet
En anden måde at måle et selskabs evne til at betale gæld på er at sammenligne gæld til indkomst. Dette forhold kan virke til fordel for en ung virksomhed, der ikke har en stor mængde aktiver, men har en stærk årlig indkomst. Gæld-til-EBITDA-forholdet svarer til gæld fordelt på indtægter, før renter, afgifter, afskrivninger og afskrivninger overvejes. For eksempel, hvis et selskab har en gæld på $ 100.000 og en nettoindkomst på $ 50.000, har den et forhold på 2. Ligesom gældskvoten er et lavere tal bedre og angiver, at selskabet har ressourcer til at betale gæld.
Skat til egenkapitalandel
Nogle investorer foretrækker gældsværdiforholdet over gældskvoten. Det skyldes, at gældskvoten vurderer samlede aktiver, mens gældsværdiforholdet vurderer nettotilgodehavender, der ikke er dækket af passiver. Gældsforholdet er samlede forpligtelser divideret med egenkapitalen. For eksempel har en virksomhed med forpligtelser på $ 100.000 og egenkapital på $ 150.000 et forhold på 0,66. Et lavere antal betyder, at der er mere kapital til rådighed til dækning af gældsbetalinger.
Renternes dækningsgrad
Mens et selskab ikke behøver at foretage rentebetalinger på egenkapitalfinansiering, skal det gøre dem til gældsfinansiering. Rentedækningsgraden undersøger et selskabs evne til at foretage rentebetalinger. Forholdet beregner hvor mange gange over en virksomheds indtjening før renter og skatter betaler for rentebetalinger. For at beregne rentedækning, divideret indtjening før renter og skatter med renteudgifter. For eksempel har et selskab med indtjening før renter og skatter på $ 60.000 og renteudgifter på $ 10.000 et forhold på 6. Det betyder nettoindtjening før renter og skatter kan betale for rentebetalinger seks gange over.
