Regeringerne indsamler indkomst gennem skatteindtægter, gældsinstrumenter og en række andre kilder, og de bruger bl.a. penge på offentlige tjenester og infrastrukturinvesteringer. Når en regerings udgifter overstiger sin indkomst for en given budgetperiode, er dette et budgetunderskud. Vedligeholdelse af et budgetunderskud betyder, at der aldrig er penge tilbage efter at have betalt udgifter, hvilket kan sætte regeringerne i en ulempe på en række måder.
Crowding Out Effect
Et budgetunderskud kan få regeringen til at øge sin afhængighed af lån fra udenlandske kilder. Som det sker kan fremtidige budgetter lægge større vægt på lånets afdrag og mindre vægt på besparelser og investeringer. Denne kædereaktion, der kaldes overbelastningseffekten, kan i sidste ende føre til en situation, hvor den føderale regering allokerer færre penge til investeringer, såsom offentlig uddannelse og motorvejssystemet, der lægger mere byrde på stat, amt og lokale myndigheder.
Fremtidig gældsbyrde
En ofte begrundet begrundelse for at reducere budgetunderskuddet er den byrde, det placerer på kommende generationer. Da underskud er tilbøjelige til at øge låntagningen, som tilfalder renter over tid, har den nuværende generation tendens til at høste fordelene ved låntagningen, og en fremtidig generation får regningen. Hvis den holdning, der midlertidigt dækker økonomiske problemer og forlader den næste generation af skaden, skulle fortsætte i flere generationer, kunne landet finde sig i en situation, hvor den ikke kunne klatre ud af sin gæld.
Skatstigninger
For at finansiere kortsigtede foranstaltninger for at korrigere budgetunderskud skal der reduceres offentlige udgifter eller øgede skatter. Dette kan skabe en situation, hvor folk betaler flere skatter for færre offentlige tjenester, hvilket kan forårsage interne politiske problemer for nationen. Som forvaltere af borgernes skattepenge skylder embedsmændene det til folket at styre deres penge klogt og sikre, at de føderale, statslige og lokale udgifter konsekvent kommer under deres budgetter.
Politiske Ramifications
En stor fordel ved et budgetoverskud er evnen til at trykke på kilder til penge til nødsituationer. Uplanlagte udgifter til ting som naturkatastrofehjælp og militære nødsituationer kan medføre store, kortsigtede udgifter. Hvis den føderale regering opretholder et budgetunderskud, vil det sandsynligvis være nødvendigt at se på udenlandske kapitalkilder for at dække nødsituationer. Ikke alene øger dette omkostningerne ved offentlige investeringer ved at tilføje rentegodtgørelser i blandingen, det medfører politiske "gæld", der kan kaldes i engang i fremtiden.
