Når du ejer eller forvalter en virksomhed, lærer du hurtigt vigtigheden af at opretholde kontante reserver. En levering af klar kontant giver dig mulighed for at møde uventede udgifter og sikrer, at kreditorer betales til tiden. Der eksisterer dog en virksomhed for at tjene penge. Kontanter, der laver noget, tjener ikke noget. Børsnoterede værdipapirer er en måde at holde midlerne til rådighed til hurtigt at reagere på omstændighederne og generere nogle ekstra indtægter på samme tid. Børsnoterede værdipapirer beregnes forskelligt afhængigt af den pågældende type sikkerhed. Derudover kan de omsættelige værdipapirer, som en virksomhed ejer, bruges til at beregne flere nøgletal, som er nyttige til analyse af virksomhedens tilstand.
Oversigt over omsættelige værdipapirer
En omsættelig sikkerhed er et meget likvidt finansielt instrument, som f.eks. Børsnoterede obligationer eller aktier i aktier. "Flydende" betyder, at sikkerheden nemt kan omdannes til kontanter med kort varsel af den virksomhed, der besidder den. En omsættelig sikkerhed er en kortfristet investering, hvilket betyder, at forretningsplanerne skal holde det i mindre end et år. Markedsmæssige værdipapirer handles generelt på offentlige aktier eller obligationsobligationer, fordi disse er markeder hvor en køber hurtigt kan findes. Likviditeten af omsættelige værdipapirer leveres med afvejning. Typisk er de meget lavrisiko-investeringer, men de har tendens til at producere lave afkast.
Virksomheder investerer i omsættelige værdipapirer af flere årsager. De betragtes som omsætningsaktiver. Et aktuel aktiv er noget, en virksomhed ejer, som en virksomhed forventer at konvertere til kontanter på mindre end et år. Långivere ser gerne en stærk position i omsætningsaktiver på en virksomheds balancen, fordi det betyder, at selskabet sandsynligvis vil kunne opfylde sine kortsigtede forpligtelser. Holding reserve midler betyder også, at selskabet har penge i reserve som en buffer mod uventede udgifter eller at udnytte muligheder som erhvervelse af en anden forretning eller fast ejendom på gunstige vilkår. Investering i omsættelige værdipapirer giver et beskedent beløb af indtægter fra midler i reserve, hvilket er en bedre mulighed end blot at lade dem sidde tomgang.
Omsættelige værdipapirer på balancen
Børsnoterede værdipapirer er altid opført i den nuværende aktivitets del af en virksomheds balance, som er regnskabet, der rapporterer virksomhedens aktiver, passiver og egenkapital eller egenkapital. De børsnoterede selskaber skal regelmæssigt offentliggøre en balance for at overholde værdipapir- og udvekslingsbestemmelserne, men forberede dem er rutine for de fleste virksomheder. Omsætningsaktiver vises i begyndelsen af aktivitetsafsnittet, som er første del af balancen.
Aktuelle aktivtyper er opført i likviditetssituation, hvor den mest flydende først vises. Kontanter og kontantekvivalenter, såsom penge i check- eller opsparingskonti, er de første punkter, der er anført. Børsnoterede værdipapirer kommer næste gang. Dette skyldes, at det er meget nemt at konvertere dem til kontanter. For eksempel kan et selskab sælge statsobligationer, som den ejer, ved blot at placere ordren med en mægler. Tilgodehavender, der forfalder inden for et år, er angivet næste. Beholdning betragtes som den mindst likvide nuværende aktivtype, så den kommer til sidst. For eksempel kan nogle beholdninger måske ikke sælges i flere måneder. Derudover kan transaktionen ske på kredit. I så fald tilføjes salget til kundefordringer og producerer ikke nogen kontanter, før betalingen kommer fra kunden.
Typer af omsættelige værdipapirer
Der er to generelle kategorier af omsættelige værdipapirer. Den ene er omsættelige værdipapirer. I det væsentlige betyder dette fælles eller foretrukne aktier i et børsnoteret selskab, som købeselskabet agter at holde i mindre end et år. Virksomheder kan købe aktier i andre firmaer, som de agter at holde i længere perioder. Dette er tilfældet, hvis det overtagende selskab forsøger at få kontrol over et andet firma. I denne situation bør aktierne opføres som en langsigtet investering, ikke som et aktuel aktiv.
Virksomheder investerer også i kortfristede gældsinstrumenter af flere typer, kollektivt kaldet omsættelige gældsinstrumenter. Skatkammerbeviser med løbetider på et år eller derunder er et eksempel sammen med andre pengemarkedsinstrumenter. Erhvervspapir er et andet. Navnet refererer til usikrede gældsbeviser solgt af store virksomheder for at rejse penge til kortsigtede behov. Erhvervspapir modnes typisk i ca. 30 dage, men kan udstedes i op til 270 dage. Bankernes accept er ligner handelspapir, medmindre disse værdipapirer er garanteret af kommercielle banker. Som ved egenkapitalinstrumenter er børsnoterede gældsinstrumenter, der kan afholdes mere end et år, generelt opført på balancen som langsigtede investeringer.
Beregning af omsættelige værdipapirer
Forskellige beregninger bruges til at bestemme, hvordan omsættelige værdipapirer værdiansættes på en balance afhængigt af om sikkerheden er egenkapital eller gæld. Som aktier vurderes aktier og obligationer altid til købsprisen eller markedsprisen på balancedagen, alt efter hvad der er mindre. Antag en virksomhed køber 100 aktier i XYZ Corporation til $ 150 per aktie for at holde som en omsættelig sikkerhed. Omkostningerne er $ 15.000. Når den næste balance er udarbejdet, værdiansættes aktien til $ 15.000, hvis aktiekursen er steget eller forblev den samme. Men hvis prisen pr. Aktie er faldet til $ 145, vil du multiplicere $ 145 gange 100 aktier og bruge resultatet på $ 14.500 som værdien af denne omsættelige egenkapitalsikkerhed på balancen.
Børsnoterede gældsinstrumenter er altid noteret til kostpris. Omkostningerne afhænger af sikkerhedsværdien og dets diskonteringsrente. Disse gældsinstrumenter sælges til en rabat og indløses for den fulde nominelle værdi når de er modne. Forskellen er den interesse, som sikkerheden tjener i løbet af sin levetid. Antag, at et firma køber en statsskat på 10.000 dollar med en seks måneders løbetid på 98 procent af parret eller en rabat på 2 procent. Omkostningerne svarer til 98 procent af $ 10.000. Resultatet af $ 9.800 er rapporteret som statskassen regningens værdi på balancen.
Nøgletal ved brug af markedsværdipapirer
Oplysningerne om omsættelige værdipapirer og andre omsætningsaktiver anvendes af virksomhedsledere, kreditorer og investorer til at beregne flere finansielle forhold. Disse forhold anvendes til at vurdere, hvor godt en virksomhed er forberedt på at dække sine kortfristede forpligtelser.
Nuværende forhold vurderer virksomhedens evne til at opfylde kortfristede gældsforpligtelser, der kun anvender omsætningsaktiver. Formlen er simpelthen omsætningsaktiver, herunder omsættelige værdipapirer divideret med kortfristede forpligtelser. Hvis en virksomhed f.eks. Har $ 500.000 i omsætningsaktiver og $ 400.000 i kortfristede forpligtelser, løber det nuværende forhold til 1,25.
Et kontantforhold er en strengere version af det aktuelle forhold. Denne beregning beregnes ved at tilføje kontanter og den nuværende markedsværdi af omsættelige værdipapirer sammen og opdele med kortfristede forpligtelser. Långivere bruger dette forhold til at vurdere, hvor hurtigt et selskab kan betale sine kortfristede gældsforpligtelser, hvis de skulle komme straks. Et kontantforhold på 1 eller højere foretrækkes. Det betyder dog at binde en masse kapital i omsættelige værdipapirer med lav afkast, så de fleste virksomheder har et lavere kontantforhold.
Quick ratio er et bredt mål for virksomhedens likviditet. Den består af kontanter, omsættelige værdipapirer og tilgodehavender. Disse kategorier af omsætningsaktiver betegnes undertiden som hurtige aktiver. Beholdning er ikke inkluderet i hurtigforholdet, fordi det sandsynligvis vil tage mere tid at afvikle. Quick ratio formel er kontant plus omsættelige aktiver plus kundefordringer divideret med kortfristede forpligtelser. For eksempel kan summen af hurtige aktiver komme til $ 240.000. Hvis de nuværende forpligtelser er $ 400.000, har du $ 240.000 divideret med $ 400.000. Dette går ud på en hurtig ratio på 0,6.
