Ved investeringen repræsenterer det frie pengestrømme det beløb, et selskab har forladt, efter at alle regninger er betalt. Sund gratis cash flow er nøglen til at holde et selskab voksende, voksende og blomstrende. Læs videre for at lære at beregne gratis cash flow.
Elementer du skal bruge
-
Firma 10-K
-
Lommeregner
For at komme i gang skal du have en kopi af virksomhedens årsrapport - dens Form 10-K. Du kan finde det ved at foretage en websøgning for firmaets navn og sætningen "Form 10-K". Du kan se på Securities and Exchange Commission's EDGAR-database, eller du kan gå til selskabets hjemmeside og se efter dens "Investor Relations " side. I dette eksempel bruger vi Microsofts årsrapport for 2007.
I 10-K vil du søge efter sektionen mærket "Årsregnskaber", og find derefter pengestrømsopgørelsen. Her er hvor du finder de tal, du har brug for til at beregne gratis cash flow. Disse tal er: pengestrømme fra drift og kapitaludgifter (finansiering og investering).
Forstå, at den faktiske beregning er utrolig simpel. Find cash flow fra operationer. I 2007 Microsoft rapport er det $ 17.796 (Teknisk set er det i millioner, men hvem tæller?). Subtrahere kapitaludgifterne fra dette nummer. For Microsoft er det - $ 24.544 i finansiering og $ 6.089 i investering (igen i millioner). Så matematikken ser sådan ud: $ 17.796 - $ 24.544 + 6.089 --------------- $ 659. Således havde Microsoft et negativt pengestrømme på $ 659 mio. det brugt $ 659 millioner mere end det bragte ind.
Ved at negativ pengestrøm ikke altid er dårlig. Nogle gange skal et selskab bruge for at udvide sin forretning, og i Microsofts tilfælde, selv om pengestrømmen var negativ i 2007, blev den alligevel færdig med året med masser af penge til rådighed. Pengestrømsopgørelsen viser også, at den havde 6.714 mio. Kr. I likvide beholdninger i banken i begyndelsen af året, så selvom den brugte 659 mio. USD mere end det, der blev foretaget i løbet af året, endte det med en sund $ 6.055 mio. til sit navn. (På pengestrømsopgørelsen udløber sine likvider ved udgangen af 2007 faktisk til 6111 mio. USD på grund af valutakursreguleringer.)
Når du er bevæbnet med dit gratis cash flow nummer, er det tid til at grave lidt dybere ind i virksomheden for at finde ud af årsagen bag den. Microsoft brugte mange penge i 2007, men Microsoft har mange penge - det kan bruge uden at bryde banken. En virksomhed, der hæmmer alle sine penge, kan faktisk blive bedre tjent ved at geninvestere nogle af disse penge i virksomheden (eller betale et udbytte), mens et firma, der tilbringer frit, kan gøre det af engangsårsager, der vil medføre mere profit i fremtiden. Lav dine lektier.
