Virksomheder skal ofte træffe finansieringsbeslutninger vedrørende bestemte projekter. En inkremental kontantstrømsanalyse kan hjælpe denne proces ved at vise det ekstra pengestrømme, der genereres af et bestemt projekt. Stigende pengestrømme eller inkrementelle pengestrømme fra driften er det trinvise driftsindtægt plus de ikke-stigende inkrementelle afskrivningsomkostninger tilføjet tilbage i. Driftsindtægter er salg minus driftsomkostninger.
Beregn din baseline eller regelmæssig drift kontantstrøm uden nye projekter. Det er lig med driftsindtægter plus afskrivninger. Afskrivninger er den årlige tildeling af anlægsomkostninger til anlægsaktiver. Hvis din driftsindtægt f.eks. Er $ 1 mio. Og afskrivningsomkostninger er $ 100.000, er det operative pengestrømme $ 1,1 mio. Bemærk, at dette er et forenklet eksempel, der kun antager kontantsalg og ingen ændringer i driftskapital (nuværende aktiver minus kortfristede forpligtelser).
Identificer det stigende salg fra et nyt projekt, hvilket er det estimerede salg med det nye projekt minus det faste salg. Det ekstra salg kan ikke umiddelbart opstå. Hvis du for eksempel ekspanderer til et nyt geografisk område, vil du ikke se en øjeblikkelig salgsvalg, fordi det tager tid at etablere nye distributionskanaler og udvikle en stabil kundebase.
Beregne de inkrementelle driftsomkostninger, som er de anslåede udgifter til det nye projekt minus de faste udgifter. I ekspansionseksemplet vil du medføre ekstraudgifter til nyt personale, udstyr, faciliteter og markedsføring. Disse udgifter kan være høje for det første år eller to, men stabiliser derefter, da medarbejdernes oprydning og andre startomkostninger er ude af vejen.
Tilføj ændringerne i ikke-driftsmæssige driftsomkostninger, såsom afskrivningskostnader, til din beregning. Når du udskifter gammelt udstyr, køber nyt udstyr eller bygger nye faciliteter, vil du medføre ekstra afskrivninger. Selv om disse udgifter er optaget på bøgerne som driftsomkostninger, skal de tilføjes tilbage til pengestrømme, fordi de ikke er omkostninger.
Beregn det inkrementelle pengestrømme, hvilket er lig med det stigende salg minus inkrementelle driftsomkostninger plus ændringer i ikke-driftsmæssige driftsomkostninger. Fortsat med eksemplet, hvis det trinvise salg i løbet af en femårsperiode er $ 2 millioner, er de inkrementelle driftsudgifter $ 1 million og afskrivningsudgifterne er $ 500.000, så er det samlede inkrementelle pengestrømme $ 1,5 millioner ($ 2 millioner - $ 1 millioner + $ 500,000). Hvis din gennemsnitlige selskabsskattesats er 20 procent, er den efter skattede inkrementelle pengestrøm $ 1,2 millioner $ 1,5 millioner x (1 - 0,20) = $ 1,5 millioner x 0,80 = $ 1,2 millioner.
Overvej muligheden for omkostninger ved at gennemføre et nyt projekt. Mulighed for omkostninger betyder, at tid og ressourcer, der investeres i et projekt, ikke kan anvendes på andre projekter, fordi virksomheder generelt opererer med begrænsede ressourcer. I det geografiske ekspansionseksempel kan du omdanne nogle af dine ledelsesressourcer til at udvikle dette marked, hvis du beslutter dig for at ekspandere til det kinesiske marked, for at midlertidigt blive udsat for salg på dine eksisterende markeder. For at lukke eksemplet, hvis ekspansionsprojektet resulterer i kontantstrømmeduktioner fra andre eksisterende operationer på $ 200.000, er nettobidragsstrømmen $ 1 million ($ 1,2 millioner - $ 200,000).
