Et indledende offentligt udbud (IPO), der undertiden hedder en flotation, er et salg af en virksomheds værdipapirer til den investerende offentlighed på en børs. Værdipapirerne, primært almindelige aktier, optages til børsens notering og kan derefter handles på børsen eller på computerens handelssystem.
Beregning af prisen på en børsnotering betyder, at den pris, hvorpå aktierne vil blive solgt til investeringsselskabet, fastsættes.
Find en investeringsbank, der hjælper dig gennem dit oprindelige offentlige tilbud. Investeringsbanken vil hjælpe dig med at finde den rigtige børs til at liste over, opfylde alle sine noteringskrav og forhandle med investorer til prisen på dine aktier.
For at vælge den bedste investeringsbank for dig, kontakt en række investeringsbanker og bede dem om at lave præsentationer om, hvordan de vil hjælpe dig i din IPO, hvilket gør en såkaldt "skønhedsparade". Under disse præsentationer vil du være i stand til at opdage, hvilken investeringsbank der vil give dig det højeste provenu (prisen på dine aktier gange det solgte antal).
Arbejd med din investeringsbank for at få et indledende skøn over, hvor meget din virksomhed er værd. Der er tre primære måder, hvorpå du kan værdi en virksomhed. Du kan se på hvor meget aktierne i offentlige virksomheder svarende til din virksomhed i størrelse og omfang koster. Du kan fratrække værdiansættelsesområdet for din virksomhed ved at analysere de priser, der er betalt for køb af lignende virksomheder. Du kan også få et estimat ved at bestemme, hvor meget indtjening din virksomhed vil generere i fremtiden (NPV eller nettopå nuværende værdianalyse).
Vælg børsen, hvor du skal flyde dine aktier og udarbejde alle nødvendige dokumenter. Din investeringsbank vil rådgive dig om, hvilken børs der passer bedst til dig og hvordan du opfylder kravene til notering.
Hoveddokumentet i en IPO er et prospekt. Det er i det væsentlige en forretningsplan for din virksomhed, der også indeholder oplysninger om din IPO, herunder typen af værdipapirer, der sælges til det investerende offentligheden og dets pris (prisen på dette tidspunkt forbliver tom).
Send dit udkast til prospekt (et færdigt prospekt, men uden prisen på udstedte værdipapirer) til institutionelle investorer, der kunne være interesserede i at købe aktier i din virksomhed. Din investeringsbank vil hjælpe dig med at udføre "roadshows" - præsentationer og møder med interesserede investorer.
Bestem prisen på dine aktier ved børsnotering gennem forhandlinger, der involverer dig, interesserede investorer, din investeringsbank og børsrepræsentanter. Prisen er normalt lidt lavere end dine estimatoverslag for at opmuntre investorer til at købe aktien, håber det vil stige i værdi.
Udfyld prisen på de aktier, du vil sælge hos din IPO i dit prospekt og indsende det med andre dokumenter til børsen og den relevante regulator (Securities and Exchange Commission i USA). Din børs vil indrømme aktierne i din virksomhed til notering, og handel med dine aktier på børsen begynder.
