Likviditetseffekt i økonomi refererer bredt til, hvordan stigninger eller fald i pengemængden påvirker renten og forbruget, samt investeringer og prisstabilitet. Federal Reserve, hovedkontoret, der kontrollerer pengemængden i USA, anvender mekanismer som ændringer i mængden af penge, bankerne beholder i reserve og salg eller køb af statspapirer for at skabe likviditetseffekt.
Rentesatser
Rentesatser, hovedsagelig omkostningerne ved at låne penge, stiger og falder ud fra det samlede antal tilgængelige penge i det finansielle system på et givent tidspunkt. Hvis renten stiger for langt på grund af begrænsede penge i systemet, kan det for eksempel føre til en økonomisk afmatning. Hvis renten falder for langt på grund af tilgængelighed af penge, risikerer det usunde inflationsniveauer. For at moderere disse to muligheder kan Fed købe værdipapirer for at tilføre ledige penge til systemet eller sælge dem for at fjerne penge fra systemet med det formål at opretholde moderate rentesatser.
Forbrugerforbrug
Stigende rentesatser, der gør det dyrere at finansiere køb, har tendens til at føre forbrugerkøb til niveau eller nedgang. Dette kan medvirke til at forhindre bobler - hurtigt svulmer i ejendoms- eller aktiekurser efterfulgt af en massiv sammenbrud - fra at udvikle sig i en given økonomisk sektor, som f.eks. Boliger. I modsætning hertil gør højere likviditet og lavere renter det lettere at finansiere indkøb. Denne likviditetseffekt kan bidrage til at anspore forbrugernes udgifter og skabe vækst i en recessionær økonomi. Fed sænket renten efter 2008-nedbruddet med det formål at skabe forbrugs- og erhvervsmæssige udgifter, selvom resultaterne blev blandet.
Investering
Som med forbrugsudgifterne stiger erhvervslivets investeringer ofte eller falder ud fra renten. I princippet opfordrer lave renter virksomhederne til at investere i infrastruktur og ansætte yderligere ansatte, fordi finansieringen koster mindre. Desuden bør en sådan udvidelse falde sammen med øget forbrugernes efterspørgsel, der er ansporet af de samme lavere renter. Efterhånden som renten stiger, investerer virksomhederne mere forsigtigt, fordi renteforhøjelser kan signalere en forestående afmatning i forbrugernes udgifter. Stigende renter tjener også som en check mod uholdbar ekspansion i erhvervslivet.
Prisstabilitet
Prisstabilitet repræsenterer et fastlagt mål for Federal Reserve. I denne sammenhæng henviser prisstabilitet til produkt- og servicepriserne steget over tid. Formålet er, at disse priser stiger i takt med den økonomiske vækst. Hvis priserne stiger hurtigere end tempoet i økonomisk vækst, begrænser det forbrugernes mulighed for at købe nogle produkter, og den økonomiske vækst går langsommere. Hvis priserne stiger langsommere end væksten, skaber det overforbrug, der ikke kan opretholdes på lang sigt.
