Når et lands økonomi kæmper, kan dets regering forsøge at stimulere økonomisk vækst gennem ekspansiv finanspolitik. Dette sker ved at sænke skatteprocenterne og ved at øge de offentlige udgifter. En regering bør kun overveje en skatteudvidelse efter at have gennemgået de negative konsekvenser af denne politik. Disse problemer omfatter øget gæld, overbelastning af private investeringer og muligheden for ineffektivt opsving.
Anerkendelse Lag
Det tager tid for en regering at indse, at økonomien har problemer. En recession er ikke officielt anerkendt, før der har været mindst to fjerdedele af konsekutiv negativ vækst. Det kan også tage regeringen meget tid til at skabe, diskutere og vedtage en ekspansiv finanspolitik. Problemet med anerkendelsesforsinkelse er, at dengang, når en regering anerkender og handler i en recession, allerede har selvkorrigeret. Den finanspolitiske udvidelse kan så overophede økonomien og sætte landet op for et andet markedskrasj.
Crowding Out
Teorien om at presse ud erklærer, at ekspansiv finanspolitik kan føre til mindre investeringer i den private sektor. Investorer foretrækker statsgæld over virksomhedernes gæld, fordi det betragtes som sikrere. Statsgælden betaler normalt en lavere rente end virksomhedernes gæld. For at finansiere en skatteudvidelse må en regering muligvis øge flere penge gennem statsobligationer. Det vil øge renten på statsgælden for at tiltrække flere investorer. Dette vil reducere efterspørgslen efter virksomhedernes gæld og skade den private sektors evne til at vokse.
Rationelle forventninger
Ekspansiv finanspolitik er brugt til at yde et midlertidigt løft til en tilbagestående økonomi for at øge forbruget og investeringerne til præ-recession niveauer. Denne skatteudvidelse finansieres ofte gennem lånte midler, der skal betales tilbage. Teorien om rationelle forventninger siger, at forbrugere og virksomheder vil indse, at regeringen på en eller anden fremtidig dag vil opkræve skatter for at tilbagebetale skatteudvidelsens lånte midler. Den private sektor vil øge sit opsparingsniveau for at forberede sig på en fremtidig skatteforhøjelse. Dette vil forhindre, at økonomien vokser og gøre skatteudvidelsen ubrugelig.
Øgede underskudsniveauer
En ekspansiv finanspolitik finansieret af gæld er beregnet til at være midlertidig. Når et lands økonomi vender tilbage, skal regeringen øge skatten og reducere udgifterne til at afregne ekspansionen. Dette kan være svært at opnå. Forbrugerne kan blive vant til lavere skatteprocenter og højere offentlige udgifter og stemme imod at skifte enten. En risiko for en midlertidig skatteudvidelse er, at det bliver permanent på grund af politisk pres. Dette højere udgiftsniveau kan føre til et forværrende underskud og et langsigtet gældsproblem.
