Centralbanker er lidt som nationale sparegriser. De holder et stort skub af nationale besparelser i deres hvælvinger, og de leverer penge, når det er nødvendigt. De har også nogle stærke værktøjer til deres rådighed for at styre nationale økonomier. At køre et lands økonomi er ens på mange måder at køre bil med mængden og pengestrømmen, der tjener som brændstof. Ved at træde på gassen kan et agentur som Federal Reserve i USA bede økonomien om at fremskynde. Men udvidelsen i pengemængden og en accelererende økonomi kommer med finansielle risici, herunder inflationen.
Rentesatser og pengemængder
Federal Reserve og andre centralbanker styrer pengemængden ved at fastsætte renten. Ved at beslutte sig for en lav målrente for føderale midler I USA gør Fed for eksempel penge billigere for banker og tilskynder til mere låntagning af virksomheder, der søger at udvide. Federal Reserve er også ansvarlig for trykning af penge; mere låne til lavere satser fastsat af agenturet betyder flere penge i omløb. Tendensen i pengemængden er et vigtigt mål for, om et land følger en ekspansiv eller restriktiv pengepolitik.
Kvantitative lempelser
En anden ekspansiv teknik er kvantitative lempelser, eller QE. Centralbanken meddeler, at den har til hensigt at købe aktiver, såsom statsobligationer. Dette understøtter efterspørgslen efter disse obligationer, som holder deres markedspris høj. Når prisen på en obligation stiger, falder renten, da den rente, den betaler nu udgør en mindre procentdel af obligationsprisen.
Federal Reserve pionerer denne praksis i USA; Den Europæiske Centralbank har også taget QE op for at stimulere de stagnerende økonomier i Europa. Når QE er i gang, stiger pengemængden. Målet er at "prime pumpen" og få økonomien til at bevæge sig fremad under sin egen damp. Til sidst stopper QE centralbanken stopper med at købe aktiver og sætte nye penge i omløb. Den voksende økonomi støtter i teorien en høj efterspørgsel efter lån og omsætningen af penge fra långiver til låntager og tilbage igen.
Inflation Farer
Udvidelsespolitikken medfører nogle risici. Når pengemængden udvides, stiger priserne, og valutaen mister sin værdi. Dette skete på en stor måde i 1920'erne i Tyskland og andre europæiske lande. I modsætning til en knusende byrde i første verdenskrig gæld og erstatning På grund af en traktat til Storbritannien og Frankrig begyndte Tyskland at printe penge til at betale sine regninger. Udvidelsen vendte sig til hyperinflation, da den tyske valuta tabte værdi og prisen på en simpel kop kaffe nåede millioner af tyske mærker. Opsparingen af tyske borgere blev udslettet, og kun personer med hårde aktiver som guld havde et håb om økonomisk overlevelse. Denne traumatiske oplevelse påvirker stadig landet. Selv om det har den største økonomi i Europa, favoriserer Tyskland en restriktiv pengepolitik, og dens centralbank har til formål at sænke inflationshastigheden på ethvert nødvendigt grundlag.
