Beregning af markedsværdien af en virksomheds samlede gæld kræver, at man kan estimere den potentielle markedsværdi for den del af en virksomheds gæld, der ikke handles på obligationsmarkedet. Virksomhedens finansielle planlæggere kan estimere den samlede gældsværdi ved at konvertere selskabets gæld, der ikke handles på obligationsmarkedet, til en hypotetisk kuponobligation. Anslået gældsmarkedsværdi kan bruges til at bestemme virksomhedens kapitalomkostninger, hvilket påvirker, hvor meget et selskab skal betale for eventuelle fremtidige investeringer, der er nødvendige for at finansiere vækst og støtte løbende aktiviteter.
Bestem markedsværdien for hele selskabets gæld, der handles på obligationsmarkedet. Markedsværdien af handlede gæld kan findes gennem forskellige kilder, både online og i print. For eksempel kan et selskab have både kortfristet og langfristet gæld. Antag, at et selskab har 40 millioner dollars i kortfristet gæld og 100 millioner dollars i langfristet gældsudestående. Tilføj den kortfristede gæld på $ 40 mio. Til den $ 100 mio. Langfristede gæld, og du har en samlet markedsværdi på $ 140 mio. I gæld, der handles på obligationsmarkedet.
Anslå markedsværdien af selskabets gæld, der ikke handles på obligationsmarkedet, ved at konvertere denne gæld til en hypotetisk kuponobligation svarende til obligationer, der handler på obligationsmarkedet. Antag den samlede gældsudestående på 100 millioner dollars, og det nuværende rentesats udbetales på denne gæld til 18 millioner dollars. Antag den gennemsnitlige løbetid for hele denne gæld til fem år, og selskabets nuværende kapitalomkostninger er 7 procent. Fortsæt med at estimere den hypotetiske kuponobligation som følger: Multiplicer $ 18 mio. Med kvoten på en minus en divideret med de 7 procent kapitalkost forhøjet til fem, og divider derefter med 7 procent (18.000.0000 x (1 - 1 / 1,07 ^ 5 /. 07). Tilføj til denne $ 100 millioner divideret med en plus 7 procent hævet til magten på fem (100.000.000 / 1.07 ^ 5). Nettoresultatet af denne beregning er $ 78.678.973.
Tilføj den samlede markedsværdi af gæld handlet på obligationsmarkedet ($ 140 millioner) til den estimerede markedsværdi af din hypotetiske kuponobligation ($ 78.678.973) for at nå virksomhedens samlede gældsværdi på ca. 218 millioner dollars (218.678.973 $).
Elementer du skal bruge
-
Lommeregner
-
Regnearksoftware
Advarsel
Estimering af gældsværdien er ikke en præcis metode. Vær forsigtig med ethvert skøn, der synes at overstige eller undergrave de faktiske omkostninger ved kapitalen.
