Når man vurderer virksomhedens sundhed, vil finansielle analytikere gerne vide, om virksomheden har adgang til tilstrækkelige kontanter til at opfylde sine finansielle forpligtelser. Analytikere måler denne adgang ved hjælp af likviditetsforhold. Analytikere vil også gerne vide, hvordan virksomheden positionerede sig, da den erhvervede sin kapital, de penge, der bruges til at købe aktiver og drive virksomheden. Virksomheden måler kapital ved hjælp af kapitalstrukturforhold.
Kapitalstrukturforhold
Kapitalstrukturforholdene sammenligner en virksomheds gæld og egenkapital. Gæld og egenkapital er de to metoder, virksomheder erhverver kapital. Gæld henvender sig til låntagne penge, mens egenkapitalen refererer til penge investeret eller optjent. Nøgletal, der måler kapitalstrukturen, omfatter gældsværdiforholdet eller forholdet mellem anlægsaktiver og langfristede forpligtelser. Gæld til egenkapital fordeler selskabets samlede forpligtelser med den samlede aktiekapital. Jo højere forholdet er, desto større gæld har virksomheden. En gældskvote forhold tæt på en viser en balance mellem gæld og egenkapital. De anlægsaktiver til langfristede forpligtelser opdeler de samlede anlægsaktiver med summen af alle penge skyldige med en tilbagebetalingstid på mere end et år. Dette forhold illustrerer den procentdel af egenkapitalen, som selskabet har i sine anlægsaktiver. Ethvert forhold med en værdi højere end en viser positiv egenkapital i aktiverne.
Likviditetsforhold
Likviditetsforhold analyserer virksomhedens evne til at få adgang til kontanter, når det er nødvendigt. Når et selskab mangler tilstrækkelig adgang til kontanter, mister den muligheden for at forfølge investeringer og kan falde bagud i regningerne. Likviditetsforhold omfatter løbende forhold og lageromsætningsprocent. Nuværende forhold sammenligner de nuværende aktiver eller aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for et år, til de nuværende forpligtelser eller gælden inden for et år. Enhver værdi over en viser, at selskabet kan betale sine nuværende forpligtelser med kontanter. Opgørelsesomsætningsforholdet bestemmer, hvor mange gange virksomheden sælger sin beholdning i løbet af året. Jo højere forholdet er, jo flere penge modtager virksomheden i bytte for opgørelsen.
ligheder
Der findes flere ligheder mellem kapitalstrukturforhold og likviditetsforhold. Højere værdier i både kapitalstrukturforhold og likviditetsforhold kommunikerer en stærkere finansiel stilling i selskabet. Ensartede forholdstal viser også stabilitet i både kapitalstruktur og likviditetsforhold.
Forskelle
Kapitalstrukturforhold og likviditetsforhold fokuserer på forskellige aspekter af en virksomhed. Kapitalstrukturforholdene måler, hvor stor gæld selskabet har og sammenligner det med egenkapitalen. Likviditetsforholdene vurderer virksomhedens pengestand, så analytikeren kan medvirke til at forudsige, om virksomheden kan stå over for økonomiske problemer. Analytikeren bestemmer industristandarden for hvert forhold ved at beregne forholdet for flere virksomheder inden for denne branche. Hvis selskabets forhold varierer betydeligt fra standarden, tager analytikeren et mere detaljeret kig på virksomhedens finansielle stilling.
