Der er et ordsprog i økonomi, at en dollar i dag er mere end en dollar i morgen. Det skyldes, at penge afskrives i værdi over tid på grund af variabler som inflation. Ved beregning af den nuværende værdi af indtægter, der vil blive tjent ned på vejen, skal en virksomhed tegne sig for tidens værdi af penge. Nutidsværdi er en metode til at sammenligne potentielle projekter baseret på deres forventede pengestrømme i fremtiden.
Tips
-
Der er to formler til beregning af nutidsværdi afhængigt af om et projekt genererer afkast i lige eller ulige beløb i projektperioden.
Sådan beregnes nutidsværdi
Beregning af NPV er en to-trins proces. For det første skal du estimere netto pengestrømme fra projektet i løbet af dets liv. Netto pengestrøm er summen af indtægterne fra projektet i en bestemt periode minus kontantudløb i samme periode. Derefter skal du rabat disse pengestrømme med en målrente. De fleste organisationer bruger den vejede gennemsnitlige kapitalkostnad som den krævede sats. Der er to forskellige formler til beregning af NPV afhængigt af om dine pengestrømme forbliver de samme i de forskellige projektperioder, eller om dine indtægter svinger.
To formler for nutidsværdi
Når indtægterne genereres jævnt over hele projektet, er NPV-formlen:
NPV = R x {(1 - (1 + i)-n) / i} - Initial investering.
Når projektet genererer pengestrømme ved forskellige satser, er formlen:
NPV = (R for periode 1 / (1 + i)1) + (R for periode 2 / (1 + i)2) … (R for Periode x / (1 + i)x) - Initial investering.
Hvor:
- R er det forventede netto cash flow i hver periode.
- Jeg er den krævede afkast.
- n er projektets længde, det vil sige antallet af perioder, over hvilke projektet vil generere indkomst.
Hvorfor du behøver at vide nutidsværdi
NPV er et vigtigt værktøj til virksomhedernes budgettering. Det viser, hvor mange penge du kan tjene eller tabe fra et projekt under hensyntagen til tidens værdi af penge. Generelt returnerer ethvert projekt med en positiv NPV et overskud; Et projekt, der returnerer et negativt NPV, løber med tab. Når du vurderer flere potentielle projekter, giver det mening at acceptere projektet med den højeste NPV, da dette projekt vil give det største overskud.
Arbejdet Eksempel
Antag, at en virksomhed afvejer to potentielle projekter. Projekt A kræver en forudgående investering på $ 50.000 og forventes at generere første, andet og tredje års afkast på henholdsvis $ 20.000, $ 25.000 og $ 28.000. Den krævede afkast er 10 procent. Da indtægterne er ujævn, skal virksomheden bruge den anden NPV formel:
NPV = {$ 20,000 / (1 + 0,10)1} + {$25,000 / (1 + 0.10)2} + {$28,000 / (1 + 0.10)3} − $50,000
NPV = $ 16.529 + $ 20.661 + $ 21.037 - $ 50.000
NPV = $ 8.227
Projekt B vil generere $ 35.000 om året i to år og kræver også en investering på $ 50.000. Da hver periode producerer lige indtægter, skal virksomheden bruge den første NPV-formel. Forudsat målrenten er den samme:
NPV = $ 35,000 x {(1 - (1 + 0,10)-2) / 0.10} − $50,000
NPV = $ 60.760 - $ 50.000
NPV = $ 10.760
I dette eksempel har Project B en højere NPV og er mere rentabel, selvom Project A genererer flere indtægter.
Beregning af nutidsværdi i Excel
Der er to måder at beregne NPV på i Excel. Den første er at indsætte en af formlerne beskrevet ovenfor; den anden er at bruge den indbyggede NPV-funktion. Men da den indbyggede formel ikke tager højde for et projekts første kontantudbetaling, finder de fleste organisationer det lettere at bruge den første tilgang. Dette har den ekstra fordel at give et gennemsigtigt og revisionsnummerspor, som du ikke altid får, når tallene er gemt i en kompleks formel. Der er masser af Excel tutorials tilgængelige online for at hjælpe dig med at køre tallene.
