Private virksomheder bliver offentlige gennem indledende offentlige tilbud. De engagerer investeringsbankfolk til at forvalte IPO-processen. Dette omfatter arkivering af registreringsdokumenter hos US Securities and Exchange Commission, fastsættelse af tilbudsprisen før IPO, beslutning om IPO-størrelse i forhold til antal aktier og markedsføring og skabelse af efterspørgsel efter aktierne blandt potentielle investorer. Beregner markedsværdien som et første skridt i fastsættelsen af børsprisen før kursen.
Tilvejebring de nødvendige finansielle oplysninger til hovedinvesteringsbanken. Dette omfatter historiske driftsresultater, realistiske fremskrivninger, forretningsbetingelser, centrale kundesegmenter, risikofaktorer og produktudviklingsrørledning.
Vurder værdien af din virksomhed. Du kan bruge diskonteret cash flow modellering til at beregne nutidsværdien af fremtidige nettoindtægter ved hjælp af en diskonteringsrente. Nettoresultatet er salg minus drifts- og ikke-driftsomkostninger. Diskonteringsrenten kan være en kombination af den risikofrie rente, som normalt er den tre måneders statsobligationsrente plus en risikopræmie.
En enklere og mere almindelig mulighed er ifølge oplysninger om New York University professor Aswath Damodarans hjemmeside at bruge multipler, såsom pris-til-indtjeningsforholdet eller P / E-forholdet for sammenlignelige virksomheder. P / E-forholdet er lig med markedsprisen divideret med indtjeningen - nettoindkomst minus foretrukne udbytte - pr. Aktie.For eksempel, hvis et sammenligneligt firma i din branche har et P / E-forhold på 20, og din gennemsnitlige årlige nettoindtægt er $ 500.000, er værdien af din virksomhed omkring $ 10 millioner, hvor $ 500.000 gange 20 svarer til $ 10 millioner.
Opret IPO størrelse. Flere faktorer kommer i spil, ifølge "Inc." magasin, såsom efterspørgsel og udstedelsesfirmaets finansieringsbehov. For eksempel øge IPO-størrelsen, hvis efterspørgslen er høj, hvilket holder prisen overkommelig for flere investorer, samtidig med at der øges yderligere midler. Dine specifikke krav til midlerne kunne spille en rolle - hvis dine behov er beskedne, skal du f.eks. Bruge en mindre IPO.
Beregn værdien pr. Aktie, hvilket er værdien af virksomheden divideret med antallet af aktier. Fortsat med eksemplet og antager en IPO størrelse på 1 million aktier, der repræsenterer 100 procent af selskabet, er værdien pr. Aktie $ 10 eller $ 10 millioner divideret med 1 million.
Bestem tilbudsprisen pr. Aktie, hvilket kan være lavere eller højere end værdien pr. Aktie. Ifølge "Inc." magasin investerer investeringsbanker en udbudspris omkring $ 15 for at gøre aktierne attraktive for flere investorer. Aktiekursen påvirker opfattelsen. Hvis du sætter prisen for lav, kan investorer måske tro at der er noget galt med forretningsgrundlaget. På den anden side, hvis du sætter det for højt, kan du ikke tiltrække nok investorinteresse.
Tips
-
Værdiansættelse er vanskelig for hurtigt voksende virksomheder, fordi historiske resultater måske ikke pålideligt forudsiger fremtidige resultater.
