Et private equity-backed initial public offering (IPO) er det første salg af en virksomheds værdipapirer på aktiemarkedet. Private equity er penge, der leveres af private investorer i et selskab, før det går offentligt. PE-investorer er i sidste ende aflønnet med fortjeneste ved salg af private aktier, benævnt IPO'er eller private værdipapirer. Værdien af en IPO er spekulativt baseret på virksomhedens forventede fremtidige vækst og indkomst.
Kapitalfond
PE-støttede aktier er yderst spekulative, fordi deres succes afhænger af at udnytte villige købere. Ofte vil et selskab uden nok penge tilbyde børsnoteringer til at øge indtægterne. Lav likviditet er fortrydelsen af mange virksomheder, der genererer overskud, men mangler tilstrækkelige likvide reserver. Selv virksomheder med et væld af materielle aktiver, såsom jord, bygninger og maskiner, kan blive konkurs på grund af manglende kontanter på grund af den tid, der kræves for at afvikle deres aktiver, som normalt medfører tab af værdi.
Indledende offentlige tilbud
IPO'er ses som en mulighed for grundlæggerne og de tidlige investorer i et firma for at opnå høje overskud ved at indskyde deres aktiebeholdninger. IPO'er sælges som "hot stocks", der er på vej op. Investorer køber børsnoteringer for at drage fordel af den første prisstigning, som IPO-aktier kan gøre. Oplysninger om IPO'er, der er ved at blive introduceret på aktiemarkedet, findes på Securities and Exchange Commission. Investorer anvender børsmæglere til at lokalisere præ-IPO-aktier, som generelt er prissat i sidste øjeblik.
IPO marked
I tredje kvartal af 2011 rejste 284 virksomheder 28,5 mia. Dollars ved at sælge IPO'er; ned 57 procent fra andet kvartal, da virksomheder hævede 65,6 milliarder dollars. PE-støttede virksomheder faldt dramatisk - med 21 virksomheder hæver kun 2,9 mia. Dollars, hvilket svarer til en 80 pct. Fald fra andet kvartal af samme regnskabsår. IPO-markedsaktiviteten i Amerika faldt med 82 procent i oktober 2011. Nedgangen forårsagede 226 virksomheder at trække eller udsætte deres IPO'er; hvilket svarer til rekordet i samme periode i recessionen i 2008 - da 231 virksomheder trak deres IPO'er tilbage.
IPO Fordele og ulemper
De opfattede fordele ved at købe en børsnoteringsbeholdning er at komme ind i stueetagen af en virksomhed, der forventes at vokse eksponentielt baseret på dets økonomiske resultater og omdømme. IPO'er betragtes dog som brændende aktier, der sælges af kyndige sælgere til mindre kyndige købere, ifølge Pat Dorsey, direktør for egenkapitalforskning ved Morningstar. Dorsey hævder, at prisen på børsnoteringer typisk er oppustet og baseret på et overdrevet estimat af deres værdi. Dette er igen designet til at øge fortjeneste fra grundlæggerne og de oprindelige investorer. Dorsey fastslår, at PE-støttede børsnoteringer ofte udgør en høj risiko for aktionærerne, fordi investeringen i vid udstrækning er spekulativ.
