IRR, eller en intern rente, bruges typisk af private equity investorer til at sammenligne rentabiliteten af flere investeringsscenarier. IRR er også til stede i mange private equity og joint venture-aftaler, og bruges ofte til at definere et minimumsniveau for afkast for en foretrukken investor. IRR kan repræsenteres ved formlen: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Beregning af intern rente
Konverter datoen for alle pengestrømme og udstrømninger i år med fra begyndelsen af IRR-beregningen. Typisk er den første kontantudstrømning starten på IRR-beregningen og er mærket med tidsperiode 0. Hvis en pengestrøm forekommer 6 måneder efter starten af IRR-beregningen, er det mærket tidsperiode 0,5. Hvis der sker en anden kontantstrøm på 1 år fra starten af IRR-beregningen, er det mærket tidsperiode 1.0.
Indtast alle pengestrømme i formlen: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), hvor c = pengestrømmenes pengebeløb, t = tidsperioden fastsat i trin 1, n = antallet af pengestrømme eller udstrømninger og NPV = Nutidsværdi. I et simpelt IRR-scenario, hvor en $ 100-udstrømning sker på tidspunktet 0, indtræder en $ 50-tilstrømning på 1 år (t = 1) og en inflow på $ 100 sker ved 2 år (t = 2), formlen er repræsenteret som følger: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Indstil NPV som lig med nul. IRR er pr. Definition diskonteringsrenten, der gør nutidsværdien af pengestrømme og udstrømninger lig med nul. I vores eksempel: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Løs for r. Værdien af r er IRR. Metoden til løsning afhænger af antallet af indløbs- og udløbsperioder. De fleste investeringsfolk vil bruge en videnskabelig regnemaskine eller Excels "IRR" -funktion til at løse.
I vores eksempel ovenfor er r = 6,81%.
