Produktets livscyklus er tidsperioden fra, hvornår et nyt produkt introduceres til offentligheden, indtil det ikke længere er efterspurgt. Produktets livscyklus er opdelt i fire faser for at omfatte: introduktion af produktet, dens vækst i efterspørgslen, produktets løbetid og dens tilbagegang. De fire faser repræsenterer ikke kun produktets opmærksomhed i forbrugernes øjne, men overskuddet skyldes salget, samt hvordan man formår markedsføring og prissætning.
Introduktion
Introduktionsfasen er lanceringen af produktet til forbrugerne. Fortjeneste og salg er ikke et stort problem på dette stadie af produktets livscyklus, og fokus ligger mere på produktbevidsthed. Pris for produktet kan være lavt for at overtale købere til at "teste" det er kvalitet og brugbarhed eller høj til at kompensere for omkostningerne ved markedsføring af det nye produkt afhængigt af produktet. Et af hovedmålene i introduktionsfasen er at skabe et branding image for produktet.
Vækst
En fortsat indsats for at markedsføre produktmærket i produktets livscyklus vækststadium og en stor del af midlerne bruges ofte til at reklamere for et bredere publikum. Prisen opretholdes ofte for at holde med efterspørgslen eller reduceres for at tiltrække yderligere købere. Vækstfasen bringer ofte store indtægter, da produktet vinder popularitet, og distributionen udvides til at tilfredsstille forbrugernes efterspørgsel.
Modenhed
Modenhedsfasen kan udformes ved at kigge på konkurrenter og deres indsats for at skabe deres branding image gennem et meget lignende produkt. Markedet bliver mættet, selvom indtægterne kan fortsætte, men det kan være platået. Produktets funktioner kan styrkes i et forsøg på at differentiere produktet fra andre. Et af de primære mål under løbetiden er at forlænge produktets levetid, før forbrugerne ikke længere er interesserede.
Nedgang
Afvis, som sidste fase i produktets livscyklus, giver virksomhederne mulighed for at vælge en af tre muligheder for produktet. De kan vælge at trække produktet fra hylderne - ved at drastisk reducere prisen og rydde lagerforsyningen - ride sammen med tidligere markedsføringsindsatser for at sælge produktet eller vedligeholde det nuværende produkt med håb om, at andre konkurrenter trækker deres produkt fra markedet. Nedgang kan skyldes ændringen i forbrugernes præferencer eller som følge af en ændring i modetrends.
