Virksomheder bruger ROA-forholdet for at afgøre, om de tjener tilstrækkelige penge fra kapitalinvesteringer. Disse investeringer kan omfatte ting som bygningsfaciliteter, jord, maskiner og flådebiler. Ledere og analytikere bruger afkastet på aktivering som et mål for ydeevne. Sammenligninger mellem industrielle og interne tidligere årstal kan tyde på, at et firma skal bruge sine aktiver mere effektivt.
ROA Definition
Revisorer og kapitalforvaltere beregner afkastet på aktiver ved at dividere selskabets indkomst før renter og skatter med nettoaktiver. Beregningen giver et procenttal eller forhold. For eksempel, hvis et selskab har en årlig indkomst på $ 100.000 og nettoaktiver på $ 500.000, er afkastet af aktiverne 20 procent. Med andre ord modtager selskabet et 20 procent afkast eller 20 cent på hver dollar, det investerer i aktiver.
Lav indkomst
Et lavt procentuelt afkast af aktiver indikerer, at selskabet ikke gør tilstrækkelig indkomst fra brugen af sine aktiver. I nogle tilfælde kan en lav procentuel afkast være acceptabel. For eksempel, hvis en virksomhed for nylig har købt et dyrt maskineri til et af sine produktionsanlæg, kan afkastet på det pågældende aktiv være lavt for de første par års drift. Hvis afkastet forbliver lavt ud over de første par år, kan det tyde på en uklog investering fra ledelsens side. Maskinen må ikke øge produktionseffektiviteten eller sænke de samlede produktionsomkostninger nok til at påvirke virksomhedens fortjenstmargen positivt.
Ineffektivitet
Lav procentvis afkast af aktiver kan indikere en ineffektiv brug af virksomhedsfaciliteter, maskiner eller flåde. Dette gælder især, hvis afkastet på aktiver procenten er lavere end branchens gennemsnit. For eksempel kan virksomheden eje for mange flådekøretøjer, der bruger mere tid på at sidde i parkeringspladser end at transportere fremstillede varer. En anden mulighed er, at flådens køretøjer er forældede og koster for meget at vedligeholde. Langtids- eller kapitalleasing, der koster mere pr. Kvadratfod, end selskabet giver i salg pr. Kvadratfod, er et andet eksempel på en ineffektiv anvendelse af virksomhedens aktiver.
Dårlig forvaltning
Når et selskab konsekvent producerer et lavt afkast på aktiver procent, kan det indikere et problem med dets strategiske ledelse. Selskabet kan ekspandere for hurtigt. Hvis den køber for meget jord, bygninger og udstyr, stiger dets aktiver og investeringsudgifter hurtigt. Dette kan komme i brand, hvis det faktiske salg og indkomsten ikke opfylder ledelsens vækstfremskrivninger. Ledelsen kan også benytte virksomhedens aktiver dårligt, hvis det dispergerer dets produktionsfaciliteter og ansvar. Konsolidering eller integration af flere funktioner, såsom opbevaring og ordreudførelse, kan være en mere effektiv løsning.
