Uanset om man starter en ny virksomhed eller udvider en eksisterende, finder man finansieringskilder altid en bekymring for den lille virksomhedsejer. Små privateforetagender har ikke samme adgang til midler, der er tilgængelige for store, børsnoterede selskaber.
En virksomhedsejer har to valg af midler: gæld eller egenkapital. De primære kilder til midler til små virksomheder er banker, handel kredit og egenkapital bidrag fra ejerne.
Med gæld modtager långiveren en pengeseddel, der definerer vilkårene for tilbagebetaling med renter og en betalingsplan, men ejeren beholder ejerskabet af virksomheden. Ulempen er, at en manglende betaling på forfaldne datoer kunne fremskynde lånet og tvinge virksomheden til konkurs.
Hvis ejeren accepterer et egenkapitalbidrag fra en ekstern investor, skal han opgive en del af ejerskabet. Hvis der sælges for meget egenkapital, kan ejeren miste kontrollen med sin virksomhed. Den gode nyhed er, at ejeren ikke er forpligtet til at tilbagebetale investor.
Heldigvis har en lille virksomhedsejeren mange muligheder for at rejse midler til virksomheden.
Hvad er finansieringskilderne?
Personlige midler
Brug af personlige midler til at finansiere en opstart eller støtte en voksende forretning er et valg, som hver lille virksomhedsejer står overfor. Hvor meget af hendes egne personlige aktiver er hun villig til at risikere for virksomheden? Hvad ville der ske, hvis ventureet mislykkedes, og ejeren havde ingen midler tilbage til at falde tilbage?
På den anden side er ejeren villig til at dele ejerskab af selskabet med eksterne investorer? Det betyder at give op til kontrol og skal rapportere virksomhedens status til andre.
De fleste forsigtige og forsigtige virksomhedsejere vil forsøge at skabe balance mellem brug af personlige midler og påtage sig gæld eller udenfor investorer. En ejer kan bruge en del af personlige besparelser, låne mod en livsforsikring, tage et boliglån eller ansøge om et privat lån.
Business kreditkort
Disse er usikrede, revolverende kreditlinjer, som normalt er baseret på ejerens kredit score. Mens nogle kreditkortselskaber tilbyder 0 procent indledende renter, vil renteomkostningerne snart øge til et dyrt niveau. De maksimale kreditgrænser er normalt ikke meget høje, så du bliver nødt til at søge flere kreditkort for at få betydelige lånebeløbet. En ulempe er, at kreditkort kræver en betaling hver måned, og sene gebyrer kan være svimlende bratte.
Lån fra venner og familie
Til opstart er lån fra slægtninge og venner ofte en nem kilde til midler. Afdragsplanerne kan være fleksible, da de er en forhandlet aftale mellem långiver og låntager. Rentesatsen er omsætningspapirer. Desværre fejler nogle gange virksomheder. Dette kan skabe dårlige følelser, ødelægge relationer og gøre familieforsamlinger ret ubehagelige.
bootstrapping
Hvis en virksomhed vokser og tjener overskud, kan det slet ikke være nødvendigt med nogen udenfinansiering. Virksomheden kan muligvis finansiere sin vækst med internt genererede midler. Gittet, denne metode vil kræve en omhyggelig planlægning og stram styring af pengestrømme, men det kan være det bedste alternativ.
Ved bootstrapping giver ejeren ikke forpligtelser til faste lån tilbagebetalinger til udenlandske långivere og behøver ikke at give væk nogen aktieinteresse i virksomheden. En ulempe er, at bootstrapping kunne begrænse en hurtigere vækst i virksomheden.
Hvad er kilder til kortsigtede fonde?
Banklån og revolverende kreditlinjer
Banklån kræver god kredit og meget dokumentation. En bank vil anmode om mindst tre års værd af selskabsregnskaber og personlige årsregnskaber, selvangivelser og en forretningsplan og vil måske endda kræve en personlig garanti. Godkendelsesprocessen kan tage et par måneder.
Lån kan være på kort sigt, såsom 30 dage eller op til flere år afhængigt af formålet med midlerne. Renterne vil være nogle få point over den nuværende prime rate. Banklån har normalt lavere satser end andre typer aktivbaseret finansiering, men bankerne har langt strengere kreditkrav.
Banklån kan bruges til at finansiere væksten i tilgodehavender og inventar. De er normalt sikret af de underliggende aktiver. Usikrede lån ydes kun efter flere års udlåns historie og en stærk balance. At blive lettet over en personlig garanti er ikke let. Bankerne foretrækker, at ejerne altid har deres egne personlige aktiver i fare og ikke så villige til at gå væk, hvis virksomheden går ned ad bakke.
Mindre banker er nogle gange mere attraktive muligheder, da de arbejder i samfundet og har mere kendskab til lokale udlånsbetingelser. De giver bedre adgang til en långivende medarbejder, der måske lægger større vægt på låntagerens karakter og ikke så meget på årsregnskabet og kredit score.
Leverandørkreditvilkår
Handelskreditter fra leverandører er en vigtig finansieringskilde for forretningstransaktioner. Det er at foretrække personlige lån og dyre kreditkort-revolverende kredit. Leverandørerne er mere tilbøjelige til at udvide kredit til en køber, fordi de vinder en ny kunde, som forhåbentlig vil være rentabel.
Leverandørerne er mere villige til at yde kortsigtet kredit til startups, da de får bedre overskud på deres salg af produkter til køberne. Kreditkravene fra en leverandør er langt mindre strenge end banker og andre typer långivere.
Commercial Finance Companies
Erhvervsfinansieringsselskaber laver lån ved brug af virksomhedens tilgodehavender og opgørelse som sikkerhedsstillelse. Disse lån bliver normalt godkendt hurtigt, men renten er meget højere end banklån. Disse typer af långivere vil normalt lave lån fremskridt på op til 50 procent af opgørelsesværdien og 80 procent mod modtagne saldi.
En anden mulighed for at finansiere tilgodehavender er factoring. I denne form for finansiering sælges tilgodehavender til et kommercielt factoringfirma. Ejerskabet af regnskaberne passerer til faktoren. Disse fremskridt kan enten ske ved hjælp eller uden brug. Rekruttering betyder, at finansieringsselskabet køber tilgodehavender, men hvis skyldneren hævder en handelssag, vender fordringer tilbage til virksomheden. Uden brug betyder, at finansieringsselskabet køber tilgodehavender uden nogen betingelser.
Factoring er en måde at finansiere langsomme betalingsfakturaer på. En fordel ved factoring er, at den er afhængig af kundernes kreditværdighed i stedet for ejerskabets kredit. Kommercielle finansieringsselskaber er mere tilbøjelige end banker til at acceptere ejere med mindre end stjernernes kreditresultater.
Finansiering af tilgodehavender kan være en hurtig løsning på kortsigtede pengebehov. Ikke så meget dokumentation er påkrævet, og låntagerne behøver ikke tre års regnskaber og selvangivelser. At være i forretning i seks måneder er normalt god nok.
Hvad er de langsigtede kilder til finansiering?
Udlejning af udstyr
Leasing er en vigtig finansieringskilde, når en låntager har begrænset adgang til gældsmarkederne. En lejekontrakt beskytter kontanter, som ellers kunne bruges til normale forretningsomkostninger og til finansiering af vækst. Betalinger er faste, hvilket gør budgettering nemmere.
Leasingudstyr gør det muligt for en virksomhed at holde sig ajour med ændrede teknologier.Når lejemålet er op, er udstyret slået til og erstattet med de nyeste modeller. Dette eliminerer besværet med at købe maskiner og forsøger at videresælge det senere.
På grund af regnskabsregler opstår der ikke en leasingkontrakt på virksomhedens balance. Månedlige leasingydelser betragtes som en forretningsomkostning, ikke en langsigtet gældsforpligtelse. Dette tyder på, at en virksomhed har mindre gæld i forhold til egenkapitalgrundlaget.
Small Business Administration Garanteret lån
Lån fra SBA har lange tilbagebetalingsvilkår og attraktive renter. Ulemperne er, at de kræver en stor mængde dokumentation og tager lang tid til godkendelse. Banker synes at lave disse lån, fordi de er garanteret af SBA, så bankerne har stort set ingen risici. SBA-lån kan anvendes til driftskapital, købsudstyr og refinansiering af andre gældsforpligtelser, såsom højtrentede kreditkort.
En vigtig fordel ved SBA-lån er gunstige tilbagebetalingsvilkår, der ikke spænder virksomhedens pengestrømme. SBA tilbyder 25 års tilbagebetaling for fast ejendom, 10 år for indkøb af udstyr og op til syv år for lån anvendt som generel driftskapital.
Hvad er kilderne til at hæve egenkapitalen?
Venture Capital
Venturekapital kan være en stor finansieringskilde til en virksomhed, der introducerer et innovativt nyt produkt med potentiale for profitmarginer. Venturekapitalister kan lide at foretage investeringer, der vokser hurtigt, så de enten kan tage selskabet offentligt eller sælge deres egenkapitalinteresse til en anden investor for et overskud.
At få en godkendelse fra et venturekapitalfirma er notorisk vanskelig. Mange iværksættere bruger måneder til at lægge præsentationer sammen og lave pladser, kun for at modtage deklinationer. Oddsene for at tiltrække venturekapitalinvesteringer er meget lave.
En anden ulempe ved at beskæftige sig med venturekapitalister er tabet af kontrol. De oprindelige ejere bliver nødt til at ofre en betydelig del af deres ejerskab til venturekapitalfirmaet. Venturefirmaets partnere kan have mere input om, hvordan man driver virksomheden og mere evne til at træffe vigtige beslutninger end ejerne.
Angel Investors
Angel investorer kan være en kilde til midler til startups. De er mere motiverede til at se, at virksomheden lykkes end at få et afkast af deres investering, i modsætning til venturekapitalister, der kun er interesserede i et økonomisk afkast. Angel investorer sætter deres håb på iværksætteren i stedet for virksomhedens levedygtighed.
Vilkårene fra angel investorer er mere gunstige i forhold til andre långivere. De er velhavende individer, der har råd til at tage risikoen og påtage sig tabet, hvis investeringen fejler. Angel investorer har mere tålmodighed end venturekapitalister, mens virksomheden vokser og udvikler sit marked.
crowdfunding
Hvis dit spørgsmål er "Hvordan finansierer jeg en opstartsvirksomhed?" så crowdfunding kan være svaret. I de sidste mange år er crowdfunding blevet en populær finansieringskilde. Det er en god ressource til opstart for iværksættere, der ikke har en etableret track record, men som har innovative produkter eller ideer, som kan tiltrække potentielle investorer. Investorer fundet gennem crowdfunding ser ikke på ejerens personlige økonomiske oplysninger som en bank ville.
Tiltrækning af midler fra crowdfund investorer er en kampagne for at støtte støtte til dit nye og kreative produkt og er en kontinuerlig proces. Crowdfund-investorer får ofte ejerskab i virksomheden, men modtager i stedet en gave fra virksomheden. Denne gave kunne være en tidlig udgave af det nye produkt eller få deres navn nævnt i kreditter for virksomheden.
Andre former for crowdfunding involverer gæld eller investorer, der tager en del af ejerskabet af virksomheden. Crowdfund kampagner består normalt af mange personer, der foretager små bidrag frem for et par investorer, der tager store aktionærstillinger.
De primære kilder til midler til små virksomheder er banklån og kreditlinjer, handelslån fra leverandører og lån fra ejere og aktionærer. Den største kredit for små virksomheder er kort sigt. Små virksomhedsejere skal forene deres egne syn på gæld og hvor meget egenkapital i den virksomhed, de er villige til at give op.
