Prestationsattributtering tager sigte på at identificere og kvantificere kilderne for afkast, som er væsentligt forskellige fra det valgte benchmark. Ydeevne tilskrivning på investerings manager niveau kaldes mikro performance tilskrivning. Den har tre komponenter, herunder ren sektorallokering, tildeling eller udvælgelsesinteraktion og valg inden for sektorer. I ren sektorfordeling henføres præstationen til at holde en anden vægt for hver sektor i porteføljen i forhold til benchmark. Tildelingen eller udvælgelsesinteraktionsafkastet viser den fælles virkning at vælge både sektorer og individuelle værdipapirer. Inddeling inden for sektoren vurderer kun virkningen af beslutninger om sikkerhedsudvælgelse.
Find porteføljens sektionsvægte, benchmarks sektorvægte, sektorens benchmark afkast, samlet afkast på benchmark, afkast på portefølje og porteføljeafkast af sektoren fra den årlige resultatrapport udgivet af den firmaansvarlige.
Afdrage vægten af hver sektor i porteføljen fra vægten af samme sektor i benchmark. Multiplicere forskellen opnået med forskellen i afkastet mellem sektorens benchmark afkast og afkastet på porteføljens benchmark.
Tilføj alle sektorallokeringer estimeret i Trin 1 for at opnå det samlede estimat for ren sektorfordeling.
Afdrage vægten af hver sektor i porteføljen fra vægten af samme sektor i benchmark. Multiplicere den forskel, der opnås med forskellen i afkastet mellem sektorens afkast og sektorens afkastværdi.
Tilføj alle tildelings- eller udvælgelsesinteraktionsafkastene estimeret i trin 3 for at opnå det samlede estimat for tildelingsvalgsafkast.
Multiplicere sektorens benchmarkvægt ved differencen i porteføljens afkast og sektorens benchmark-afkast.
Tilføj alle estimater opnået i trin 5 for at opnå det samlede estimat for valg inden for sektoren.
Tilføj alle komponenter i præstationskvalifikation estimeret i trin 2, 4 og 6 for at opnå værditilvæksten.
Tips
-
Før du beregner ydeevnen, skal du sørge for at beregne porteføljens afkast af hver sektor, benchmarkrenten for hver sektor og afkastet på porteføljens benchmark. For udførelses- og returregnskaber henvises til de distributioner og analyser, der er vist i periodiske rapporter for fondene.
Advarsel
Indstil problemet i overensstemmelse med de nævnte trin for at undgå at foretage nogen beregningsfejl. Evaluer kritisk resultaterne i de finansielle rapporter for at sikre, at de ikke er blevet manipuleret på nogen måde.
