Investorer og virksomhedsledere bruger finansiel gearing til at gøre små beløb til større afkast og overskud. De sælger foretrukne aktier og obligationer, der giver penge til at investere med det endelige mål at tilføje til aktionærers indtjening. Aktiver og passiver kan omhyggeligt afbalanceres for at begrænse risici, selvom hensynsløse ledere kan misbruge både aktionærers tillid og balancen for at forårsage forringende tab.
Finansielle afkast
Finansiel gearing kan give høj afkast med en relativt lille investering. For eksempel kan en investor åbne en marginkonto hos hendes mæglerfirma for at låne op til 50 procent af en investerings omkostninger. Hun kan kontrollere $ 50.000 værd for lager til $ 25.000. Hvis aktiebeholdningen stiger med 10 procent eller $ 5.000, har hun lavet 20 procent på hendes penge, minus renteafgiften, som er fastsat til den gunstige rente på et sikret lån. Omvendt er en lille tilbagegang forstørret; Hvis nedgangen er stor nok, kan mæglervirksomheden kræve yderligere penge eller egenkapital til at afværge et tvunget salg.
Finansiel gearing og driftsresultat
For virksomheder kan ledere bruge finansiel gearing til at øge overskuddet mere end per aktieindtjening ellers ville give. Et selskab uden gæld på sin balance, der tjener 10 cent per aktie, øger egenkapitalen med samme beløb. En rentemæssig virksomhed, der tjener samme 10 cent pr. Aktie i driftsresultat, øger dog egenkapitalen med et større beløb, minus renteudgifter eller aktiebaseret udbytte. Virksomheder, der misbruger løftestang, kan drive sig ud af drift, da tab er forstørret. Foretrukne aktionærer og banker har prioritet over fælles aktionærer, så selskabets ejere har mest at tabe. Finansiel gearing kan være et nyttigt værktøj under økonomisk velstand eller en byrde i langsomme tider.
Operationel risiko
Operationel risiko stammer fra volatiliteten i enhver virksomhed venture, der er modtagelig for forbrugeradfærd i forhold til sine produkter eller tjenester. Mange virksomheder, såsom bilproduktion og byggeri, er også sårbare overfor de generelle økonomiske forhold. Virksomheder uden langsigtet indtjeningsstabilitet har tendens til at påtage sig lavere niveauer af økonomisk gearing; dem med en mere forudsigelig indkomststrøm har råd til at påtage sig mere gæld. Et firma, der producerer en populær tandpasta, er for eksempel mindre risikabel end en truck.
Finansiel risiko
Når virksomheder bruger gæld, kræver deres långivere en tilstrækkelig afkast for at kompensere for den ekstra risiko, der er involveret, når virksomhederne låner penge, der til sidst skal tilbagebetales. Renteomkostninger kan forringes, hvis virksomhedens forretning ikke er stærk nok. Øget gæld er et effektivt gearingsværktøj, når inflationen er høj, da fremtidig valuta er mindre værd, men deflation kan forstørre effekten af renteudgifter.
