Diskonteret cash flow analyse bruges til at beregne nutidsværdien af en ujævn cash flow stream. Ujævnt betyder, at pengestrømmen går op eller ned fra år til år. Kontantstrøm er forskellen mellem de kontanter, der kommer ind og forlader en virksomhed. Nutidsværdi er summen af fremtidige pengestrømme diskonteret tilbage til nutiden ved anvendelse af en diskonteringsrente, som kan variere over tid. Brug en nutidsværdianalyse til at vælge mellem alternative investeringer eller at beregne dagsværdien af et overtagelsesmål.
Vælg en diskonteringsrente. Diskonteringsrenten er ifølge University of South Carolina professor Samuel Baker en mulighed for enten et minimumsafkast, som midlerne kan tjene andre steder eller renten på banklån. For eksempel kan du bruge den nuværende toårige statsobligationsrente eller renten på et lån som din diskonteringsrente. Du kan også tilføje en risikopræmie til disse satser, men som Baker noterer, reducerer højere diskonteringsrenter nuværdien.
Tabulere den fremtidige pengestrøm. Brug din virksomheds historiske resultater og din vurdering af fremtidige forretningsmæssige og økonomiske forhold til at estimere fremtidige pengestrømme. For eksempel hvis det gennemsnitlige cash flow i sidste fem år er 1,5 millioner dollar, og du forventer, at det vokser 3 og 7 procent i henholdsvis første og andet år, så er pengestrømmen $ 1,5 millioner i år nul (indeværende år), $ 1.545 millioner ($ 1.5 millioner x 1.03) i år et og omkring $ 1.653 millioner ($ 1.545 millioner x 1.07) i år to.
Beregn nutidsværdien af en ujævn kontantstrømstrøm. Nutidsværdien er lig med pengestrømmen i år nul plus summen fra år 1 til terminåret CFn / (1 + r) ^ n, hvor CFn er pengestrømmen i år "n" og "r" er rabat. Terminalåret er det sidste år i en analyseperiode.
Hvis du for eksempel antager en diskonteringsrente på 5 procent, er nutidsværdien i år nul til to lig med $ 1,5 millioner + $ 1,545 millioner / (1 + 0,05) ^ 1 + $ 1,653 millioner / (1 + 0,05) ^ 2. Dette forenkler til $ 1,5 millioner + ($ 1,545 millioner / 1,05) + ($ 1,653 millioner / 1,05 ^ 2) eller $ 1,5 millioner + $ 1,471 millioner + $ 1,499 millioner eller $ 4,47 millioner. Antag at diskonteringsrenten forbliver konstant i analyseperioden for at forenkle beregningerne.
