Kapitalbudgettering er et af de mange værktøjer, som bankerne bruger til at vælge investeringer, der vil give de højeste afkast. Den vurderer de foreslåede investeringer mulige rentabilitet. Bankindustrien har markeds-, kredit- og operationelle risici, der er stærkt regulerede.Enhver investeringsbeslutning fra banker skal derfor tage hensyn til disse og andre faktorer gennem kapitalbudgettet.
Hvad er Capital Budgeting?
Banker og andre organisationer har begrænset kapital til enhver tid. Capital budgeting sigter mod at finde den bedste udnyttelse af den tilgængelige kapital for at maksimere afkastet. Bankindustrien har mange investeringsmuligheder, fordi andre typer organisationer med kapitalbudgettighedsvurderinger kommer til banker for finansiering. Banken skal ligesom enhver anden virksomhed vurdere muligheden for hvert forslag ved at analysere nutidsværdien, risikoen og tilbagebetalingsperioden for den foreslåede investering.
Nutidsværdi
Investeringsbeslutninger anvender nutidsværdien til at identificere pengestrømme med investeringsomkostningerne fra summen af de nuværende pengestrømme. Hvis banken har en foreslået investering med en positiv NPV, vil banken overveje investeringen attraktiv og yderligere analysere investeringens specifikationer. NPV vurderer kun værdien af fremtidige pengestrømme i dagens dollars. Derfor er NPV ikke et komplet redskab til at analysere de risici, der er forbundet med investeringer. Banker vil typisk bruge NPV til at foretage en indledende vurdering af en investering, men ikke til sidst at træffe investeringsbeslutninger.
Risiko
Risikovurdering er et af de vigtigste værktøjer i kapitalbudgettet. Bankerne skal korrekt vurdere risici på grund af den brede vifte af faktorer, der kan påvirke succesen af enhver investering. Den risikobestemmelse, som bankerne anvender, bør tage hensyn til de forskellige aktiver, divisioner og produkter, som banken i øjeblikket ejer. Selvom hver investering har en individuel risikoprofil, kan kombinationen af risici fra alle bankernes investeringer medvirke til at afbøde bankens samlede risikoprofil.
Tilbagebetalingsperiode
Tilbagebetalingsperioden for de fleste projekter uden for bankbranchen er overalt mellem et og ti år. Offentlige projekter har ofte endnu længere tilbagebetalingsperioder. De fleste af de investeringer, en bank gør, har også lange tilbagebetalingsperioder. Realkreditlån, langsigtede projekter og langfristede obligationer, der tilbydes af banker, har typisk tilbagebetalingstid på 10 eller flere år. Mens disse investeringer genererer indtægter for banken over tid, vil bankerne også overveje andre kortsigtede investeringer, der tilbyder højere afkast som en del af bankens samlede kapitalbudgettering.
