Den fælles landbrugspolitik står for kapitaliseringsfrekvensen. Det er en beregning, der beskriver afkastet på en ejendomsinvestering baseret på hvor meget leje du forventer at få. Investorer bruger CAP-takten, når de træffer en købsbeslutning, da det hjælper dem med at bestemme, hvilken investeringsejendom der vil give det bedste afkast af deres penge.
Tips
-
Den fælles landbrugspolitik viser den potentielle afkast af en ejendomsinvestering. Hvis du skulle købe en ejendom for kontanter, ville den fælles landbrugspolitik repræsentere det årlige afkast, du ville få for dine penge.
CAP Rate Definition
CAP-renten er forholdet mellem netto driftsindtægter fra en ejendom til ejendommens aktivværdi. Simpelthen er det netto leje divideret med salgsprisen. Det resulterende tal repræsenterer den procentdel af afkast, du ville modtage fra en investering i alt kontant. Investorer anvender den fælles landbrugspolitiks sats for hurtigt at dimensionere en potentiel investering i forhold til andre investeringsejendomme. Da en af hovedkomponenterne er lejeindtægter, forventes CAP-renten normalt på baggrund af et skøn over sandsynlige husleje.
Beregning af en CAP-sats
For at finde ud af en CAP-sats, lad os se på en ejendom, der er på markedet for $ 400.000. Forestil dig at ejendommen vil leje for $ 25.000 om året, og der vil være $ 5.000 af udgifter som reparationer, marketing og forsikring omkostninger; netto driftsindtægter er $ 25.000 mindre $ 5.000 eller $ 20.000. Den fælles landbrugspolitik er $ 20.000 divideret med $ 400.000, eller 5 procent. I erhvervsejendomsbranchen er det almindeligt at sige, at denne ejendom sælges til en 5 pct. CAP-sats, hvilket betyder, at din investering på $ 400.000 forventes at opnå et årligt afkast på 5 procent.
CAP-sats sammenligner risiko
CAP-satser er en nem måde at dimensionere risikoen i forbindelse med en ejendomsinvestering i forhold til en "sikker" investering som f.eks. Statsobligationer. Antag for eksempel, at du lægger dine $ 400.000 kontant i 10-årige statsobligationer - betragtes som en meget lavrisiko-investering - giver omkring 2,5 procent årligt. Nu sammenligner du afkast på 5 procent for den kommercielle ejendom mod 2,5 procent for statsobligationerne. Det ekstraordinære udbytte på 2,5 procent afspejler den ekstra risiko, du antager udover de risikofrie skattekasser, såsom udløb af udløb, ejendomsværdier, og hvorvidt lejere rent faktisk vil betale i tide.
God versus dårlig CAP-sats
CAP-renten svarer til risikoeniveauet i en transaktion, så hvorvidt en CAP-rente er god eller dårlig afhænger af, hvor stor risiko du er. I ovenstående eksempel kan du fordoble CAP-renten til 10 procent ved at købe en prisfastsættelse uden for det centrale forretningskvarter for kun 200.000 dollars, forudsat at den stadig lejer til 20.000 dollars om året. Nu tager du risikoen for, at der er en lejers efterspørgsel efter denne placering, og at efterspørgslen vil forblive stærk på lang sigt. Som investor ønsker du ikke en CAP-sats, der er lavere end sikre obligationsrenter. Udover det er udfordringen at finde ud af den rigtige CAP-sats baseret på risikoen for aftalen.
