Virksomheder optager typisk finansiel kapital på en af to måder. De låner enten penge gennem gældsinstrumenter eller opkræver penge gennem egenkapitalinstrumenter. Forskellene mellem gældsinstrumenter og egenkapitalinstrumenter er subtile på nogle måder, men retligt vigtige. Begge instrumenter indebærer en ekstern kilde (investor, bank mv.), Der giver forretningsmidlerne. Med begge instrumenter forventer den eksterne kilde noget til gengæld. For gældsinstrumenter forventer bankerne hovedstol og renter. For egenkapitalinstrumenter forventer investorer ejerskab i selskabet, udbytte og afkast af deres investering over tid. Uanset hvordan virksomheden øger finansiel kapital findes der flere typer gælds- og egenkapitalinstrumenter.
Gældsinstrumenter
Gældsinstrumenter er typisk aftaler, hvor en finansiel institution indvilger i at låne en låntager penge i bytte for faste betalinger af hovedstol og renter over en bestemt periode. Gældsinstrumenter involverer typisk lån, realkreditlån, leasingkontrakter, noter og obligationer. Dybest set er alt, hvad der forpligter en låntager til at foretage betalinger baseret på en kontraktlig ordning, et gældsinstrument. Gældsinstrumenter kan sikres eller usikret. Sikret gæld involverer at placere et underliggende aktiv (som ejendom) som sikkerhed for lånet, hvor låntageren via juridisk proces kan tage i besiddelse af det underliggende aktiv, hvis låntageren ophører med at foretage betalinger. Usikret gæld er udelukkende baseret på låntagerens løfte om at betale. Hvis en virksomhedsfil til konkurs har kreditorer prioritet over investorer. Inden for kreditorerne prioriteres sikrede kreditorer over usikrede kreditorer.
Aktieinstrumenter
Aktieinstrumenter er papirer, der viser en ejerandel i en virksomhed. I modsætning til gældsinstrumenter citerer egenkapitalinstrumenter ejerskab og kontrol over en virksomhed til investorer, der yder privat kapital til en virksomhed. Aktier er egenkapitalinstrumenter. Der findes to hovedtyper af bestande. Den første type er foretrukket lager. Den anden type er almindeligt lager. Virksomheder udsteder aktier i aktier, og jo større er antallet af aktier, som en enkelt investor besidder, jo større er ejerandelen i virksomheden. Aktieindehavere medfører større risiko end indehavere af gæld, fordi aktionærer ikke har prioritet i en konkursprocedure. Imidlertid tjener aktionærerne større afkast, hvis virksomheden lykkes. Hvor kreditinstrumenter giver faste indbetalinger over en fastsat periode, giver egenkapitalinstrumenter typisk et variabelt afkast baseret på virksomhedens succes. Derfor, hvis virksomheden gør ekstraordinært godt, kan aktieinvestorer se et langt sundere afkast end kreditorer.
lager
Foretrukne lager er anderledes end almindeligt lager. Foretrukne aktier bærer typisk et fast udbytte, der betales kvartalsvis, og kan betegne et større ejerskab end de almindelige aktionærer. For eksempel kan en andel af det foretrukne lager være ti værdier af stamaktier. Hertil kommer, at de foretrukne aktionærer i en konkursbehandling prioriterer de almindelige aktionærer. Fællesaktie angiver simpelthen en brøkdel af ejerandel i en virksomhed. Det fungerer det samme som foretrukne lager, men er simpelthen af mindre værdi og prioritet.
