Netto nutidsværdi fortæller dig værdien af en strøm af fremtidige pengestrømme, diskonteret med en faktor i dagens dollars. Virksomheder træffer ofte beslutninger baseret på NPV, som om man skal købe et aktiv eller indlede et projekt. En NPV-profil er et diagram der viser effekten af forskellige rabatfaktorer på NPV.
Chartets anatomi
NPV-profilens x-akse er kapitalkostnaden i procent. Kapitalomkostninger begynder med 0 procent ved oprindelsen og øges lineært, når du flytter til højre. Y-aksen er NPV, udtrykt i dollar. Det er også nul ved oprindelsen, og stiger som du leder nordpå. Y-aksen skaleres for at passe til udgifterne til aktivet. Værdier under x-aksen repræsenterer negative NPV'er - penge-tabende investeringer. Det punkt, hvor NPV krydser x-aksen - hvor NPV er nul - er projektets interne afkast, hvilket er den procentdel, som investeringen vil genvinde.
Kapitalomkostninger
Et selskab skal opkræve kontanter eller kapital til at betale for aktiver. Omkostningerne ved denne kapital afhænger af, hvorvidt selskabet hæver pengene ved at låne det, udstede aktier eller en kombination af de to. Kapitalomkostningerne er den rabatfaktor, du bruger til at udtrykke et fremtidigt pengestrømme i dagens dollars. Hvis virksomheden låner alle penge til projektet - for eksempel ved at udstede obligationer - vil kapitalkostnaden være den efter skattede rente, som den betaler på obligationerne plus eventuelle udstedelsesomkostninger. Kapitalomkostningerne for aktier er afkastet aktionærer forventer af deres investeringer i selskabet.
NPV Beregningen
At beregne NPV af en konstant livrente - en investering, der betaler likvide pengestrømme i et bestemt antal perioder - du regner nuværdien af investeringen og trækker dette beløb fra startomkostningerne. Nutidsværdien af en livrente er betalingsbeløbet pr. Periode gange (1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r, hvor "r" er rabatfaktoren og "n" er antallet af perioder. Subtrahere resultatet fra omkostningerne ved den oprindelige investering for at få NPV. Hvis resultatet er mindre end nul, vil selskabet miste penge ved at gå videre med investeringen. Du kan også bruge et regneark eller en forretningskalkulator til at beregne NPV.
NPV komplikationer
NPV-profilen viser, hvordan den aktuelle dollar-afkast varierer med diskonteringsrenten. Grunden forudsætter en fast diskonteringsrente og en fast timing af pengestrømme. En svaghed i NPV-profilen er, at den ikke tager højde for mere komplekse forhold, såsom variable diskonteringsrenter, variable betalingsplaner, løbende omkostninger i hele projektet, investeringens skrotværdi og afskrivning efter skat. Uanset disse ekstra elementer kan et firma diagramme konkurrerende projekter på samme diagram for at hjælpe med at beslutte, hvilke der sandsynligvis vil producere de største overskud.
