Afkast på egenkapitalen - eller ROE for kort - måler selskabsindkomst i forhold til egenkapitalen. Jo højere afkast på egenkapitalen er, jo mere nettoresultat genererer selskabet i forhold til egenkapitalniveau. Hvis aktieniveauet har svinget drastisk i løbet af året, kan selskabet vælge at beregne afkast på gennemsnitlig egenkapital frem for standardrentabilitet på egenkapitalen.
Afkast på egenkapitalandel
Egenkapitalandelen måler, hvor meget overskud et selskab tjener i forhold til, hvor meget egenkapital den har. Investorer overvejer afkast på egenkapitalen, når de foretager investeringsvalg, fordi det hjælper dem med at forstå, hvor meget mere nettoresultatet virksomheden vil producere for hver ekstra dollar af egenkapitalen, den opnår.
Afkast på egenkapitalen er et rentabilitetsforhold, ligesom forrentning af aktiver og driftsmarginaler. Rentabilitetsgraden undersøger, hvor meget indkomst et selskab tjener i forhold til forskellige faktorer, som egenkapital, aktiver og salg.
Beregning af afkast på egenkapitalen
Et selskabs afkast på egenkapitalen er dets nettoindkomst divideret med egenkapitalen. Nettoresultatet svarer til omsætning minus udgifter. Egenkapitalen er summen af aktiekapital, indbetalt kapital og beholdning. For eksempel har et selskab med en nettoindkomst på $ 4.000 og egenkapital på $ 10.000 et afkast på egenkapitalen på 0,4: For hver dollar af egenkapitalen, som selskabet har, tjener det 40 cent af nettoresultatet.
Afkast på gennemsnitlig egenkapital
Hvis egenkapitalen har varieret drastisk i løbet af året, beregner mange virksomheder afkast på gennemsnitlig egenkapital i stedet for egenkapitalafkast. F.eks. Hvis egenkapitalen var ekstremt lav i årets første 11 måneder, og selskabet modtog en stor egenkapital i december, ville den normale afkast på egenkapitalberegningen skifte kunstigt lavt.
Den gennemsnitlige egenkapital er lig med nettoresultat divideret med gennemsnitlig årlig egenkapital. Et selskab bør bruge startkapital og ophør egenkapital for året til at beregne gennemsnitlig årlig egenkapital. For eksempel, siger det samme firma havde egenkapital på $ 5.000 i begyndelsen af året og egenkapital på $ 10.000 ved årets udgang. Den gennemsnitlige egenkapital er $ 15.000 divideret med to eller $ 7.500. Med en nettoindkomst på $ 4.000 ville afkastet på den gennemsnitlige aktionær egenkapital være $ 4.000 divideret med $ 7.500 eller 0.533.
Analyse af forholdet
Generelt er et højt afkast på egenkapitalen bedre end en lav. Dette indikerer til aktionærerne, at selskabet lægger kontante infusioner fra egenkapital til god brug og tjener yderligere indtægter. Et lavt afkast på egenkapitalen betyder dog ikke altid, at virksomheden udfører dårligt. For eksempel, sig et firma lige modtaget en stor del af egenkapitalen og brugt den til at købe udstyr til at producere flere produkter. Indtil udstyret kører med fuld kapacitet, kan afkastet på egenkapitalen forekomme lavt. Af denne grund er det bedst at undersøge forskellige forhold over en længere periode for at måle virksomhedens præstationer.
