Lovpligtige revisioner er påkrævet af statslige myndigheder eller industriregulatorer. Banker, forsikringsselskaber og mæglerfirmaer giver regelmæssigt reviderede årsregnskaber. Lovpligtige revisionsprocedurer er forskellige, og omfatter forståelse af forretningsenhedens driftsmiljø og kontrol. Revisionsprocedurer kan også kræve, at revisorer tester interne mekanismer samt kontosaldi og regnskabsoplysninger.
Forstå driftsmiljøet
En revisor kontrollerer for at se, om en virksomheds interne praksis er i overensstemmelse med branchens retningslinjer og regulatoriske kriterier, og at de er etiske. En revisor lærer om interne processer ved at sende spørgeskemaer, undersøgelser, checklister og formelle meddelelser, som f.eks. "Request letters" til segment eller afdelingsmedarbejdere. Et "anmodningsbrev" beder en medarbejder om at give specifikke oplysninger om en politik, en proces, en opgave, en afdeling eller en aktivitet i tilknytning til det område, der revideres. Eksempelvis kan en revisor anmode en risikostyring hos Bank ABC om at give oplysninger om bankens beregningsmetoder for markedsrisiko.
Forstå kontroller
En revisor lærer om en forretningsenheds driftsstyring ved at spørge medarbejdere, industrikonsulenter eller eksterne revisorer. Eksempelvis kan en revisionsekspert, der gennemgår et bank- eller mæglerfirma, risikostyringspraksis søge rådgivning og information fra virksomhedens revisorer, skattespecialister, risikostyrere, finansielle analytikere og forhandlere. En revisor kan også lære mere om en forretningsenheds kontrol ved at læse branchebublikationer eller tidligere års revisionsrapporter og arbejdsdokumenter. Eksempelvis kan en revisor, der gennemgår EZ Insurance Company's aktiviteter, læse et blad om finanssektoren.
Testkontroller
En specialist, der foretager en lovgivningsmæssig revision af en finansiel institution, vurderer, om virksomhedsprocedurer og kontroller - driftsmekanismer til bedrageri eller fejlforebyggelse - er i overensstemmelse med industripraksis og -standarder fastsat af tilsynsmyndigheder. En revisor kontrollerer også, at sådanne kontroller er passende, udfører ordentligt og forstås af alle medarbejdere involveret i processer. Eksempelvis kan en revisor undersøge virksomhedens ABC's lønudstedelsespraksis for at sikre, at tre personer underskriver alle checks på mindst $ 10.000.
Testkonto saldi
En revisor udfører test på kontosaldoen for at sikre, at finansielle rapporter ikke er væsentligt fejlagtige - det vil sige fejlfrit - og overholde lovbestemmelser, industripraksis og lovbestemte principper. Sådanne principper vedrører kun lovgivningsmæssige vedtægter, og de kan være forskellige fra almindeligt anerkendte regnskabsprincipper. Fejlinformationer angiver regnskabsfejl eller matematiske unøjagtigheder i regnskabsaflæggelse og præsentation.
Testkonto detaljer
En revisor udfører regnskabskonti og saldi på bankens, et forsikringsselskabs eller en hedgefonds kontosaldoer for at kontrollere, at sådanne saldi og årsregnskaber er korrekte og fuldstændige. Komplette finansielle rapporter indeholder en balance, en resultatopgørelse, en opgørelse over pengestrømme og en egenkapitalopgørelse.
