Erhvervslån og erhvervspapir er to måder, som virksomheder får kapital til at finansiere en række forretningsmæssige aktiviteter. Kommercielle lån fungerer ligesom forbrugslån, mens kommercielle papirer ligner mere udstedelse af virksomhedsobligationer. Kommercielle lån og handelspapir kan tjene det samme formål at betale for forretningsomkostninger, men de har meget forskellige og definerende egenskaber.
Kommercielle låneegenskaber
Kommercielle lån kan være korte eller langsigtede lån med enten en fast eller variabel rente. Virksomheder kan få sikrede kommercielle lån ved at bruge et forretningsmiddel som sikkerhedsstillelse eller et usikret lån, hvor virksomheden ikke bruger nogen sikkerhedsstillelse for at sikre lånet. For at få et usikret kommercielt lån skal virksomheden have god forretningskredit. Udlånsinstitutter kræver ofte, at virksomheder, der modtager kommercielle lån gennem dem, forelægger kvartals-, halvårs- eller årsregnskaber.
Handelspapiregenskaber
Virksomheder udsteder handelspapir i form af et løftebrev. Erhvervspapir er altid kortfristet, med tilbagebetaling inden for ni måneder fra det tidspunkt, hvor virksomheden udsteder notatet. Virksomheder udsteder kommercielt papir til en rabat til investorer, hvilket betyder, at investorer kan købe en kommerciel papir notat til $ 80, med en payback på $ 100, når notatet kommer på grund. Rabatbeløbet afhænger af den diskonteringsrente, som virksomheden tilbyder. Virksomheder behøver ikke at registrere handelspapir hos Securities Exchange Commission.
Risikovervejelser
Med kommercielle lån ligger risikoen hos långiveren. Långivere beskytter sig mod risiko ved at justere renten på lånet i overensstemmelse hermed. Hvis en virksomhed udgør en lille risiko for misligholdelse på deres lån, er renten lavere. Hvis en virksomhed udgør en højere risiko for misligholdelse, er renten højere på det kommercielle lån. Med kommercielt papir ligger risikoen hos investoren. Hvis en virksomhed, der udsteder handelspapirfiler til konkurs eller på anden måde bliver insolvent i løbet af det tidsrum, der er angivet i handelspapirets pengeseddel, risikerer investorer at miste hele deres investering.
