Det amerikanske banksystem udviklede sig over to århundreder. Stater regulerede oprindelig banker og garanterede indskyderfonde. Panikere, kaldet recessioner i dag, gennem hele det 19. og begyndelsen af det 20. århundrede forårsagede økonomisk uro, der resulterede i bankfejl. En økonomisk nedgang i 1921 efterfulgt af mange års landbrugsvanskeligheder decimerede statsbankforsikringsfonde. I 1930 kompenserede kun Texas fuldt ud indskydere af mislykkede banker. Den føderale regering trådte ind for at skabe stabilitet i det kaotiske banksystem. Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC, blev oprettet for at garantere indskyderkonti i 1933.
Forsikrede indskudsbeviser
Deponeringsbeviser er forsikrede, teoretisk risikofri investeringer. FDIC vil refundere cd-ejeren for værdien af certifikatet plus renter, hvis banken, der udsteder papiret, fejler. Banker markedsfører aktivt deres cd'er, fordi de har brug for midler til at drive, udlån penge til kunder for alt fra auto lån til virksomheds start-ups. Cd'er kræver, at investorer låser i en rente for en bestemt periode; Midlerne kan normalt ikke trækkes for tidligt uden straf. Disse midler udlånes derefter til bankkunder.
Introduktion af cd'er i 1960'erne
Bankerne begyndte at tilbyde cd'er i 1960'erne. En anelse om gennemsnitlige renter før 1960'erne kan bestemmes ud fra statsobligationsrenten. Seks måneders statsobligationsrenter var under en procent fra 1934 i 1947. Gennemsnitskursen i 1948 steg til 1,05%. Priserne svingede fra ca. 1,50% til 3,50% fra 1948 til 1964. Treasury-billetrenten var i gennemsnit 3,55% i 1964. Seks måneders indskudsrente, som i gennemsnit lå på mellem 50 og 75 basispoint højere end statsobligationer, lå i gennemsnit på 4,03% i 1964. Et basispunkt er en hundrededel af en procent (0,01%). Tilføjelse af 50 basispoint (.50) til 6-måneders Treasury-sats giver en ide om, hvilke CD-satser der ville have været fra 1934 til 1964.
Tæt på det 20. århundrede
CD satser steg hurtigt efter 1969. Vietnamkriget og inflationen dikterede højere satser for de næste 20 år. Regeringen finansierede krigen ved at øge pengemængden; det trykte penge. Priserne på forbrugsvarer og råvarer steg. Præsident Nixon forsøgte at stabilisere økonomien ved at hæve renten. Priserne var i gennemsnit så højt som 12,90% i 1980 for en seks måneders CD. Nogle banker tilbød godt over gennemsnittet, da de konkurrerede om at tiltrække dollars. I begyndelsen af 1990'erne begyndte priserne at trække sig tilbage. Recession markerede de tidlige år i det sidste årti af det 20. århundrede; Den sidste del af årtiet oplevede velstand og et bullish aktiemarked. CD satser varierede fra fire til seks procent i løbet af de fleste af 1990'erne.
Det 21. århundrede
År 2000 indvarslede begyndelsen af den værste recession og bære aktiemarkedet siden depression. Begivenhederne den 11. september 2001 efterfulgt af Afghanistan og Irak-krigene tilføjede den økonomiske usikkerhed i æraen. Federal Reserve forsøgte at stimulere økonomien ved at sænke renten og gøre lån til virksomheder og forbrugere mere overkommelige. CD-satser faldt til 1,81% i 2001, steget til 3,73% i 2005 og 5,24% i 2006, kun for at falde til 3,14% i 2008 og faldet til.87% i 2009. Priserne forblev historisk lave i løbet af 2010. De lave satser i de seneste par år afspejler de lave satser, der tilbydes på statsobligationsinstrumenter i løbet af depression og 2. verdenskrig. Når økonomien vender tilbage, som det gjorde i 1950'erne, burde cd-satser forbedre.
