Mezzanin finansiering får sit navn, fordi det sidder midt i normale lån og egenkapitalfinansiering. Det kan være en attraktiv måde for voksende virksomheder at bygge bro over kløften mellem, hvilke banker der vil låne mod aktiver og værdien af et stort projekt eller erhvervelse. Større kilder til mezzaninfinansiering omfatter banker, pensionsfonde, forsikringsselskaber og private investorer.
Tips
-
Mezzanin finansiering er en type lån, der bruger selskabets aktier som sikkerhed. Hvis du ikke kan betale lånet, konverterer långiveren gælden til en egenkapitalandel af din virksomhed.
Gæld og egenkapital forklaret
For at forstå mezzanin finansiering skal du først forstå de to andre brede kategorier af forretningsmidler: gældsfinansiering og egenkapital. Gæld er den foretrukne struktur for de fleste forretningslån - långiveren giver dig penge til gengæld for faste afdrag plus renter over en fast tidsramme som f.eks. 10 eller 15 år. Långiveren ved præcis, hvilket afkast hun vil få fra sin investering. Aktiefinansiering indebærer at sælge aktier i din virksomhed til aktionærer. Investorer får en andel i virksomhedens ejerskab og deler din succes ved at aktiekursen går op. Det er mere risikabelt end gældsfinansiering, men belønningerne er potentielt større.
Mezzanin sidder i midten
Mezzanine Finance sidder midt i gæld og egenkapitalfinansiering og kombinerer elementer af begge. Mekanikken varierer mellem långivere, men typisk får du et lån med aktier i virksomheden som sikkerhedsstillelse. Hvis du ikke kan betale lånet tilbage efter en bestemt periode, konverterer långiveren gælden til en aktieandel af din virksomhed til en forudbestemt pris per aktie. Långiveren kan genoprette sine omkostninger gennem aktier i din virksomhed, der potentielt vil stige i værdi.
Mezzanin Finance for Business
For virksomheder har mezzanin finansiering mange attraktive funktioner. Det er et usikret lån, hvilket betyder, at du ikke lægger et aktiv som sikkerhed, og långivere har en tendens til at gøre minimal due diligence. Mezzanine Finance tager en junior position i din virksomheds kapitalstruktur, hvilket betyder, at du kun tilbagebetaler lånet, når seniorforpligtelser er opfyldt, hvis virksomheden går ud af drift. Disse funktioner medfører høje renter. De fleste långivere vil søge efter afkast i området 12 til 20 procent.
Hvornår skal du bruge mezzanin finansiering
Virksomheder bruger typisk mezzanin finansiering til at hæve "top up" kontanter til store projekter. Sig, du vil øge $ 15 millioner til en management buyout, og du har aftalt et lån for $ 10 millioner med en standard långiver. En mezzanin aftale kan give dig en anden $ 3 millioner. Du skal kun lægge $ 2 millioner i stedet for $ 5 millioner. Mezzanin finansiering er baseret på din evne til at betale gælden fra cash flow. For at kvalificere har du brug for en historie med solid indtjening og vækst, stort cash flow og et etableret ry inden for din branche.
