Interne finansieringskilder, som kontanter, der er tegnet af et virksomheds driftsbudget eller kapitalindkomst til finansiering af et projekt eller udvidelse, kan være den enkleste form for finansiering; dette gør det muligt for virksomheden at træffe beslutninger hurtigt, samtidig med at man venter på finansiering af godkendelse og undgår omkostningerne ved at betale renter eller udbytte. Denne type finansiering har dog vigtige ulemper, der kan betyde, at det ikke altid er det bedste valg.
Kapitalbehov
Den største bekymring med intern finansiering er, at når du tager penge fra dit driftsbudget eller kapital, giver det dig færre penge til at styre daglige udgifter. På denne måde kan brug af interne finansieringskilder til virksomhedens bestræbelser konkurrere med budgetter, der allerede er på plads. Af denne grund er interne investeringer normalt brugt til at finansiere små projekter og investeringer, hvor omkostningerne er små, payback hurtig og de forventede afkast er betydelige.
Videnskrav
Når en virksomhed vurderer, om der skal bruges intern finansiering til noget, skal det med rimelighed kunne vurdere de sande omkostninger til projektet og give en nøjagtig prognose for tilbagekøb af investeringen. Det skal også afgøre, om afkastet er tilstrækkeligt til at retfærdiggøre typen af investering; Det acceptable minimumsniveau for afkast er omtalt som "hurdle rate". Nøjagtigheden af disse beregninger afhænger af, hvor godt selskabet kan estimere omkostningerne, forudsige trends og styre det budget, der er skitseret. Når et selskab ansøger om ekstern finansiering som et lån, undersøges disse beregninger og tal, fordi kreditor ville tabe, hvis selskabet senere fandt det ikke muligt at tilbagebetale gælden; intern finansiering mangler denne sekundære "revision".
Skattefordele
Derudover er der andre fordele ved ekstern finansiering, som interne finansieringskilder ikke har, såsom skattefordelene ved at have ekstern gæld. Den interesse, som selskabet betaler på udlandsgælden, er fradragsberettiget, ligesom afskrivningen af ethvert købt aktiv. Af den grund er jo højere et selskabs skatteprocent, jo mere ekstern finansiering eller gæld det sandsynligvis vil have i sin kapitalstruktur.
Disciplin
Desuden er intern finansiering så let, at det fører til mangel på disciplin. Virksomheden risikerer at blive ineffektiv eller endog selvtilfreds, medmindre den strengt overvåger projektets investering, budget og eventuel stigning i indtjeningen, der stammer fra projektet. Disse handlinger ville normalt være påkrævet, hvis virksomheden overtog gæld, som et lån, eller brugt ekstern finansiering som udstedelseslager.
