Åben markedsoperationer er køb og salg af statspapirer som et middel til at udvide eller indgå i banksystemets pengemængde. Disse værdipapirer købes og sælges på det åbne marked som et middel til at indspringe yderligere penge i landets banksystem for at fremme økonomisk vækst. De er også vant til at sælge værdipapirer og tage penge ud af landets pengemængde for at skabe en økonomisk sammentrækning.
Tips
-
Sæt meget enkelt; åbne markedsoperationer defineres som køb og salg af værdipapirer på det åbne marked af landets centralbank. Dette er et nøgleværktøj, som føderalbanken bruger til at gennemføre pengepolitikken.
Definition af åbne markedsoperationer
Forbundsrevisionsbanken, også kaldet centralbanken eller Fed, driver åben markedsoperation (OMO), som indebærer køb og salg af værdipapirer i det åbne marked som et redskab til at gennemføre ekspansiv eller kontraktiv pengepolitik. Federal Reserve bruger denne købs- og salgsaktivitet som et af tre nøgleværktøjer til at påvirke eller ændre renten.
Federal Open Market Committee (FOMC) fastsætter visse kortsigtede målsætninger for, at centralbanken skal gennemføre sin OMO. Federal Reserve Bank of New York har et handelsskranke, der tager sig af det faktiske åbne markedskøb og salgstransaktioner.
Disse transaktioner omfatter et begrænset antal værdipapirer, hovedsagelig statsobligationer, noter og obligationer, og hvert år offentliggør Federal Reserve Bank of New York en årsrapport med detaljerede oplysninger om de transaktioner, der er involveret i dets OMO-aktivitet for det pågældende år.
Fed foretager forskellige typer OMO'er ved hjælp af nogle transaktioner til at afhjælpe overgangsproblemer på markedet og andre transaktioner til gennemførelse af permanent forandring. Du kan finde oplysninger om Federal Reserve Bank of New Yorks permanente og midlertidige OMO'er på sin hjemmeside.
Federal Open Market Committee
Federal Open Market Committee eller FOMC er det organ, der beslutter sig for målene for åbne markedsoperationer på kort sigt. FOMC fungerer også som Federal Reserve's pengeinstitutter.
Det mødes otte gange hvert år, eller hver sjette uge. Uplanlagte møder for at gennemgå ny økonomisk eller økonomisk udvikling kan også finde sted efter behov. Efter hvert regelmæssigt møde udarbejder FOMC en politikerklæring, der beskriver beslutningen om økonomien og enhver ny politik, der er fastsat af udvalget, og formanden for FOMC orienterer pressen om disse opdateringer fire gange om året.
Pressemeddelelsen tilbyder typisk yderligere informationer og detaljer relateret til FOMCs seneste politikker, og giver også en opdateret oversigt over de nuværende fremskrivninger for økonomien.
Hovedformålet med FOMC og OMO'erne, som det anmoder om, er at udføre to vigtige opgaver i den makroøkonomiske politik. Disse to opgaver består i at opnå maksimal beskæftigelse for nationen og opretholde stabile prisniveauer for forbrugerne.
FOMC bestræber sig på at nå disse resultater ved at specificere OMO-aktiviteter, som vil påvirke de korte renter baseret på det svar, det anser for hensigtsmæssigt, for at imødegå dets nuværende opfattelse af økonomiens tilstand, herunder eventuelle ændringer i dets økonomiske udsigter.
Siden de tumultmæssige markedsforhold i 2008 har FOMC også begyndt at løse de lange renter ved at udstede en ordre for Fed til at købe store mængder statsobligationer og værdipapirer garanteret af føderale agenturer som en måde at reducere renten i langsigtet og yde mere støtte til opsving i økonomien.
Mekanikken for åbne markedsoperationer
Hvad er Fed's åbne markedsoperationer? Hvordan virker de? Fed eller Central Bank køber og sælger gældsinstrumenter udstedt af regeringen. Disse er kendt som statsobligationer, regninger og obligationer. Målet er at påvirke pengemængden ved at cirkulere flere penge i økonomien eller tage penge ud af økonomien for at reducere udbuddet.
Det ønskede resultat er at påvirke renten og flytte dem enten højere eller lavere, afhængigt af hvad der er behov for i det nuværende økonomiske miljø. Når Fed beslutter at købe værdipapirer, lægger det penge i økonomien, hvilket resulterer i ekspansion, fordi bankerne nu har flere penge til at låne, hvilket hjælper forbrugerne til at bruge mere.
Når Fed sælger statsgæld, giver banker og investorer deres penge i bytte for disse værdipapirer, som fjerner penge fra økonomien og er et eksempel på en kontraherende pengepolitik.
Når Fed køber værdipapirer, betaler det for dem at bruge egne penge ud af sin konto. Dette er signifikant, fordi Fed er den eneste krop, der har beføjelse til at bringe penge ind og ud af eksistensen. Denne enhed skaber penge, selv om det typisk er i digital form snarere end de faktiske regninger og mønter.
Sælgere tager Fed's penge og sætter det i deres private bankkonti. Så bankerne bruger disse penge til at øge deres reservekonti, og det giver dem mulighed for at tilbyde flere lån til deres kunder. Dette øger pengemængden, og renten falder lavere, i hvert fald på kort sigt.
På den anden side, når Fed ønsker at reducere mængden af penge i omløb, virker det i omvendt. Fed sælger statspapirer fra sin konto, og købere bruger penge fra deres private bankkonti for at købe disse værdipapirer.
De private banker fjerner kontrollen og sender provenuet til Fed. De private banker har nu mindre penge på deres kundernes indskudskonto og færre penge på deres Federal Reserve-konti. Dette reducerer de private bankers evne til at tilbyde lån, og færre lån betyder mindre penge i økonomien, hvilket resulterer i højere renter, i det mindste på kort sigt.
En oversigt over pengepolitikken
Pengepolitikken henviser til den mekanisme, som Fed bruger til at påvirke, hvor meget penge og kredit der er til rådighed i landets økonomi. Ændringer i tilgængeligheden af kredit og penge fører til renteændringer.
Rentesatser, også kendt som kreditomkostningerne, tilskynder til besparelser og investeringer, når de er høje. Men når interessen er høj, modvirker den udgifterne.
Lavrenterne på den anden side afskrækker besparelser og investeringer, samtidig med at udgifterne tilskyndes. For eksempel vil forbrugerne nyde billigere kredit og billigere lån. Når mængden af ledige penge og kredit øges for hurtigt, stiger de generelle prisniveauer også, hvilket medfører inflation. Fed'en bruger pengepolitikken til at moderere renten, idet den forhindrer dem i at være for høj eller for lav.
Bortset fra OMO'er bruger Fed også to andre værktøjer til at regulere økonomiens rentesatser. Disse værktøjer er krav til bankreserver og diskonteringsrenten. Bankens reservekrav udgør et beløb, der er fastsat som en vis procentdel af indskud fra kunder, at private banker skal opbevare som en form for sikkerhed, enten i deres vaults eller på indskud hos Fed. Fonden låner desuden penge til banker på kort sigt og opkræver interesse for det. Denne rente er kendt som diskonteringsrenten.
Udvidende pengepolitik
En ekspansiv pengepolitik er en politik, der er vedtaget af Fed for at øge økonomiens pengemængde.
Når pengemængden øges, skaber dette flere udgifter, som øger økonomien. Fed holder renten lav, hvilket opfordrer virksomheder og enkeltpersoner til at låne flere penge til forskellige økonomiske projekter.
Fed kan nedsætte renten på statsobligationer gennem en proces kaldet kvantitativ lempelse. Dette gør penge billigere for banker, som derefter kan låne flere penge til forbrugerne. Den ekspansive pengepolitik indebærer risiko for inflation, hvis Fed øger pengemængden for hurtigt, hvilket fører til højere priser på varer og tjenesteydelser til forbrugerne.
Kontraherende pengepolitik
En kontraherende pengepolitik er det modsatte af en ekspansiv politik. Fed implementerer disse typer af handlinger, når økonomisk vækst finder sted med en hastighed, der bevæger sig for hurtigt og forårsager inflation. Kontraherende pengepolitik kan bruges til at udøve en vis kontrol og sænke økonomien for at give mere stabilitet til priserne.
For eksempel i en stærk økonomi, når arbejdsløsheden falder for lavt, og virksomhederne ikke kan finde arbejdstagere, skaber dette, hvad økonomer kalder et inflationskløft. Typiske værktøjer, der bruges til at reducere kløften, omfatter OMO'er, reducerede offentlige udgifter i andre områder og skatteforhøjelser.
Når regeringen reducerer sine udgifter, falder det efterspørgslen efter varer og tjenester, som sænker landets overordnede efterspørgselskurve. Skatteforhøjelser reducerer efterspørgslen og sænker økonomien, fordi forbrugerne vil blive efterladt med færre penge til at bruge og investere, hvilket også reducerer landets samlede samlede efterspørgsel. Disse nedskæringer i efterspørgslen fører til en nedgang i økonomien.
Rabatprisen
Diskonteringsrenten er defineret som den rente, som visse banker betaler for at låne penge fra Fed. Diskonteringsrenten opdateres hver 14 dage. Fed kan styre udbuddet af tilgængelige penge ved at ændre diskonteringsrenten, hvilket påvirker inflationen og renten generelt.
At hæve diskonteringsrenten betyder, at bankerne skal betale mere for at låne penge fra Fed. For eksempel, hvis en banks reserver falder under Fed's krævede niveau, skal det låne penge til dækning af manglen. Denne proces er imidlertid ikke optimal, og banker foretrækker at låne penge fra hinanden til kortsigtede behov.
Federal Reserve Banks i forskellige regioner i nationen etablerer diskonteringsrenten. Der findes tre forskellige diskonteringsrenter; den primære kredit, sekundære kredit og sæsonmæssige kreditrenter, hvor hver har en anden rentesats.
Den primære kurs gælder for kortfristede lån, som normalt kun tages over natten, til banker i en generelt god økonomisk situation. Banker, der ikke kan opfylde adgangen til primærkredit til den primære diskonteringssats, kan ansøge om sekundær kredit for at låne penge til eventuelle kortsigtede behov eller hjælpe i tilfælde af enhver form for alvorlig økonomisk problemstilling. Regional Federal Reserve Banks tilbyder sæsonbetonede lån til små banker, der oplever finansieringsudsving hvert år, såsom pengeinstitutter placeret i sæsonbestemte udvejssamfund eller landbrugsgrupper.
Den primære kreditdiskonteringsrente ligger normalt lige over den korte markedsrente, og sekundærrenten er højere end den primære kreditrente. Sæsonbestemt diskonteringsrente bestemmes ved at tage et gennemsnit af visse markedsrenter. Alle regionale føderale reservebanker opretholder generelt de samme diskonteringsrenter for hver af de tre programmer.
Bankkrav
Bankinstitutter skal holde en vis sum penge i reserve for at beskytte mod ansvaret for deres indskud. Banken skal med andre ord have tilstrækkelige kontanter til rådighed for at dække et bestemt angivet antal kundernes tilbagekøb, der er angivet som en procentdel af det samlede beløb, som det har på indbetaling. Når bankerne har denne garanti på plads, giver Fed dem mulighed for at lave lån til kunder baseret på en procentdel af de penge, de har i hånden.
Fed bruger bankreserver som et pengepolitisk værktøj sammen med diskonteringsrenten og åbne markedsoperationer. F.eks. Frigør Fed reservekravet til banker, frigør dette penge og bidrager til en ekspansiv pengepolitik. Omvendt, når Fed hæver reservekravet, sænker denne handling ned på likviditet eller disponible kontanter og afkøler en økonomi, der går i bevægelse. Dette er en kontraktiv pengepolitik.
Federal Reserve's Board of Governors er den eneste enhed, der har beføjelse til at ændre bankens reservekrav. Bankerne skal holde deres reserver i kontanter inde i deres hvælving eller deponeres hos deres regionale Federal Reserve Bank. Hvis en bank har overskydende penge i reserven, vil den modtage en rentebetaling på disse midler fra Fed.
