En gyldig kontrakt kræver, at en part laver et tilbud, og den anden part skal acceptere. Tilbuddet skal indebære en "overvejelse" som penge, varer eller tjenesteydelser, og ikke bare gøre en tjeneste gratis. Derudover skal parterne forstå, hvad de er enige om. En kontrakt, der mangler et af disse elementer, er ugyldig. Derudover kan andre problemer gøre en kontrakt ulovlig eller uhåndhævelig.
Manglende kapacitet
Hvis en part i kontrakten ikke har kapacitet til at indgå en bindende aftale, er kontrakten ugyldig. For eksempel mangler en senior med demens, en psykisk handicappet eller et lille barn kapacitet, hvis de ikke kan forstå betydningen eller virkningen af den kontrakt, de underskriver. Den nationale advokatkontrakt siger, at en parti, der mangler kapacitet, stadig kan vælge at respektere kontrakten - det er ikke automatisk ugyldigt. I så fald har den anden part ikke andet valg end at respektere kontrakten.
Ulovlige formål
Den bedste advokat i verden kan ikke skrive en juridisk bindende kontrakt for at udføre en ulovlig handling. Texas State Government tilbyder et eksempel: to parter kan have en mundtlig aftale om at behandle ulovlige stoffer, men hvis en af dem afstår, kan den anden ikke gå til retten for at håndhæve aftalen. Ligeledes er en låneaftale, der opkræver mere end loven tillader, ikke en gyldig kontrakt, selv om parterne mente, at de var inden for loven.
Fejlfortolkning
Hvis en eller begge parter i kontrakten misforstår vilkårene, kan dette ugyldiggøre kontrakten. En artikel i Journal of Legal Studies siger, at det skal være en betydelig fejl, der gør ondt i en af parterne, ikke noget trivielt eller let fast. Men hvis festen vidste, at hendes forståelse kunne være i fejl, accepterede risikoen og undertegnet i hvert fald, kan kontrakten holde op. Journalen siger, hvilke fejl der er betydelige nok til at ugyldiggøre kontrakten, er en stor udfordring i aftaleret.
Misforståelse og svig
Misrepræsentation involverer direkte falske udtalelser, ikke bare en misforståelse. Hvis man siger, at en part med vilje tilbyder en falsk Rembrandt som et ægte arbejde, er det bedragerisk vildledning. En ejer, der oprigtigt tror maleriet er en Rembrandt, gør en uskyldig forkert fremstilling. En vesentlig vildrepræsentation er en betydelig nok til at påvirke den anden part til at acceptere kontrakten. Vildledende materiale kan være begrundelse for at ophæve aftalen.
