At forstå forskellen mellem leveret og uleveret gratis kontantstrøm kan hjælpe dig med at få mening om de værktøjer, som et firma er afhængig af til at samle penge. Denne viden kan også vise sig nyttig ved gennemgang af organisationens pengestrømsopgørelse, en væsentlig rapport, der lægger vægt på sådanne aktiviteter som drifts-, investerings- og finansieringsinitiativer.
Frit cash flow
Fri kontantstrøm måler, hvor meget penge en virksomhed kan distribuere til sine eksterne finansiere. Finansfolk driver gamuten fra almindelige aktionærer og traditionelle obligationsejere til foretrukne aktionærer og konvertible sikkerhedshavere. Denne beregning svarer til pengestrømme fra driftsaktivitet plus pengestrømme fra investeringsaktiviteter. En anden måde at beregne frie pengestrømme på er indtjening før driftsindtægter, tilføjelse af afskrivninger og afskrivninger samt fradrag af ændringer i driftskapital og investeringsudgifter. Arbejdskapitalen vurderer, hvor meget penge et selskab vil have i de næste 12 måneder. Det svarer til kortfristede aktiver minus kortfristede forpligtelser. Investeringer vedrører køb af langfristede aktiver, såsom udstyr, motorkøretøjer og produktionsmaskiner.
Unlevered Free Cash Flow
Uleveret gratis kontantstrøm er kontanter, som et selskab genererer, før du betaler renter. Metricen er lig med "indtjening før renter, afgifter, afskrivninger og afskrivninger" (EBITDA) minus investeringsudgifter minus ændringer i netto arbejdskapital minus skat. Tanken er at bestemme, hvor mange penge organisationen genererer på et selvstændigt grundlag, inden de opfylder sine økonomiske forpligtelser. Virksomhedsledere bedømmer denne beregning for at fastslå, hvordan dygtige afdelingsledere bruger virksomhedens penge, og sørger for, at de analyserer mulighederne grundigt, inden de kommer i kommercielle træk.
Leveret gratis kontantstrøm
Leveret gratis kontantstrøm er uleveret gratis kontantstrøm minus renter og obligatoriske hovedafdrag. Med andre ord viser det netto kontantbalancen, som en virksomhed hæfter efter at have lavet alle gældsrelaterede pengeoverførsler. Investeringsbankfolk og finansielle kommentatorer er opmærksomme på leveret gratis kontantstrøm for at se, om en låneenhed stadig kan være økonomisk afløb efter at have opfyldt sine forpligtelser. Denne observation er vigtig for at sætte finansielt moribundske virksomheder bortset fra organisationer med en stellær kredit historie og økonomisk soliditet.
Forbindelse
Hele samtalen om leverede og uleverede frie pengestrømme berører de trin og metoder, som virksomhederne er afhængige af at låne, bruge låneprovenu til at finansiere strategiske initiativer og skabe højere afkast gennem disse initiativer. Målet er at skabe et investeringsafkast højere end lånesatsen, men også at vise investorer, at afdelingschefne er grundige om, hvad de ved, og altid sørg for at udføre opgaver godt. Med andre ord koger den frie pengestrømsanalyse ofte ned for at evaluere den fingerfærdighed med hvilke afdelingschefer der kan se rentable markedsudvikling og bruge lånte penge til effektivt at udnytte dem.
