Investering er altid en balance mellem risiko og belønning. Jo større risiko der er for at tabe dine penge, desto større belønning vil være, hvis investeringen betaler sig. Det kan føles lidt som at spille, men med investering er der stor forskel: Du er den, der beslutter oddsene. Det gør du ved at beregne, hvor risikabelt hver enkelt investering er, men også ved at overveje markedet som helhed. Det store billedoversigt kaldes sædvanligvis som markedsrisiko.
Hvad er markedsrisiko?
Forretningsfolk er glad for at sige, "en stigende tidevand flyder hver båd," hvilket betyder, at når alt går godt, har alle fordelene. Desværre er det omvendte også rigtigt, så selv det bedst mulige selskab kan slå og afvurdere din investering - hvis det bliver fanget i en større tilbagegang.Det er markedsrisiko: chancen for, at en bred forandring af forholdene vil dæmpe en hel sektor af økonomien, den nationale økonomi selv eller endda en hel international region. Uanset hvor omhyggeligt du har valgt og diversificeret dine individuelle investeringer, kan denne type risiko, også kendt som systematisk risiko, ramme dig, hvor det gør ondt.
Typer af markedsrisiko
Markeder hader uforudsigelighed, så de fleste former for markedsrisiko er relateret til muligheden for udbredt, uforudsigelig variabilitet. Dette kaldes normalt volatilitet, og det kan komme i en række former. Renterisiko er muligheden for, at en dramatisk renteændring vil påvirke overskuddet. En dråbe kan skade virksomheder, der handler i obligationer og andre fastforrentede værdipapirer, for eksempel, mens en stigning kan skade virksomheder, der låner penge eller flyder obligationer for driftskapital.
Aktierisiko er volatiliteten, der er indbygget i de overordnede aktiemarkeder, mens råvarerisiko er det samme princip, der anvendes på markedet for råvarer, som råolie. Valutarisiko gælder for virksomheder eller finansielle sektorer, der opererer i flere lande og kan blive ramt af pludselige svingninger i valutakurser. Landrisiko afspejler politisk volatilitet, chancen for, at en ændring i regerings- eller regeringspolitikken - eller værre, en krig eller en betydelig naturkatastrofe - kunne trække ned alle markeder i landet.
Hvad er en markedsrisikoanalytiker?
Det er overraskende, at investeringssamfundet har en stor interesse i at finde måder at forudse og styre markedsrisiko på. Det er jobbet hos markedsrisikanalytikere, folk der bruger deres dage på at undersøge faktorer som offentlig politik eller rentesikluser i et forsøg på at forstå og forudsige, hvordan disse faktorer kan påvirke virksomhedens aktiviteter eller investeringer. At arbejde i markedsanalyse kan kun være en fase i en bredere finansiel karriere, som en del af at blive en velafrundet leder eller leder, men det kan også være en fuld karrierevej i sig selv. American Academy of Financial Management tilbyder en Chartered Market Analyst certificering for dem, der vælger at gøre det til deres heltids specialitet.
Hvad er markedsrisikomodeller?
Risikoanalytikere modellerer markedsrisici på forskellige måder for at give mening om rå data. En udbredt model anvender værdi-at-risk-metoden eller VaR. Denne metode underviser et markeds store variabler til nogle alvorlige matematik i et forsøg på at bestemme, hvad det værste tilfælde kan være, og hvor sandsynligt det sker. En anden fælles model, der anvendes af analytikere, er kapitalaktiveringsmodellen eller CAPM, som forsøger at definere forholdet mellem markedsrisiko og afkastet af en investering, der potentielt tilbyder. Det er stadig det samme spørgsmål om risiko vs belønning, men ved at reducere dette forhold til tal, der kan sammenlignes med hinanden.
Disse modeller følger veletablerede principper, men investeringsselskaber og individuelle analytikere finjusterer dem konstant på udkig efter bedre resultater. På samme måde forbedrer meteorologerne deres vejrudselsmodeller. Ironisk nok repræsenterer disse risikomodeller selv endnu en form for markedsrisiko. Hvis din model er fejlbehæftet, kan investeringer, du foretager baseret på denne model, udsætte dig for mere risiko end du indser.
