Tid er penge. Jo før du modtager kontanter fra en investering eller et projekt, desto mere er det værd. Det er hovedprincippet bag begrebet net nutidsværdi, som rabatter fremtidige pengestrømme tilbage til nuværende dollars baseret på deres timing. Som et alternativ til den regelmæssige beregning kan analytikere også anvende den nominelle nutidsværdi metode.
Nuværende værdi Basics
Netto nutidsværdi er summen af alle projektudløb og tilstrømningsprojekter, som hver diskonteres tilbage til nutidsværdien. For at beregne nutidsværdien skal du kende den oprindelige investering i et projekt, hvor meget du regner med at producere og med hvilke mellemrum og den nødvendige afkast for kapital. Hvis et projekts nutidige værdi er positivt, betyder det, at det genererer mere end den krævede afkast for kapitalinvesteringer, og ledelsen skal gå videre med projektet. Hvis det er negativt, bør ledelsen afvise projektet.
Nutidsværdi i aktion
Netto nutidsværdi er summen af alle diskonterede pengestrømme og udstrømninger. En diskonteret pengestrøm er lig med pengestrømmen divideret med en plus renten til periodens strøm, hvor pengestrømmen opstår. Dollarnsværdien af det oprindelige projekt kontantudlæg er et negativt tal allerede til nutidsværdi. For eksempel, siger et projekt koster $ 500.000, den krævede afkast er 5 procent, og det vil generere $ 750.000 i år en eller to. Den diskonterede pengestrøm for år 1 er $ 750.000 divideret med 1,05 til effekten af en, eller $ 714.285. Den diskonterede pengestrøm for år to er $ 750.000 divideret med 1,05 kvadreret, eller $ 680.272. Netto nutidsværdien er $ 680.272 plus $ 714.285 minus $ 500.000, eller $ 894.557.
Kun negative pengestrømme
Hvis et projekt kun har negative pengestrømme, vil det have en negativ nutidsværdi. Stadig beregning af nutidsværdien reducerer omkostningerne tilbage til dagens dollars. For at beregne nutidsværdien med kun negative pengestrømme trækker alle tal i stedet for at tilføje dem. For eksempel, at et projekt kræver et initialomkostninger på $ 500.000, den krævede afkast er 5 procent, og det vil kræve yderligere omkostningsudgifter på $ 750.000 i år en eller to. Netto nutidsværdien er negativ $ 500.000 minus $ 680.272 minus $ 714.285, eller negativ $ 1.894.557.
Nominel nutidsværdi
I standardværdien for nutidsværdi indbefatter diskonteringsrenten effekterne af inflationen. Som et alternativ kan du beregne nutidsværdi ved at konvertere de reelle pengestrømme til nominelle pengestrømme og anvende en nominel diskonteringsrente. Begge metoder giver det samme endelige tal. Under nominel nutidsværdi diskonteres pengestrømmene for at tage højde for inflationen og dernæst diskonteres med nutidsværdien af den nominelle diskonteringsrente. For eksempel, at et projekt vil have positive pengestrømme på $ 750.000 i år 1, inflationen er 2 procent og den tilsvarende nominelle diskonteringsfaktor er 0,9804 procent. Den inflationsjusterede pengestrøm er $ 750.000 divideret med 1,02 eller $ 735,294. Den nominelle rentejusterede pengestrøm er $ 735.294 divideret med 0,9804 eller $ 750,000
